Essays in macroeconomics
This thesis consists of three chapters on topics in Macroeconometrics. Chapter 1 develops a hypothesis test to evaluate economic models and their forecasts robust to instabilities. The test is particularly powerful in the presence of multiple breaks and can be applied to in-sample and out-of-sample...
| Autor: | |
|---|---|
| Tipo de recurso: | tesis doctoral |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2021 |
| País: | España |
| Institución: | CBUC, CESCA |
| Repositorio: | TDR. Tesis Doctorales en Red |
| OAI Identifier: | oai:www.tdx.cat:10803/672739 |
| Acceso en línea: | http://hdl.handle.net/10803/672739 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Macroeconometrics Macroeconometria 33 |
| id |
ES_c8a0fc1eacae8b8fa9de01882cedb86b |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:www.tdx.cat:10803/672739 |
| network_acronym_str |
ES |
| network_name_str |
España |
| repository_id_str |
|
| spelling |
Essays in macroeconomicsHoesch, LukasMacroeconometricsMacroeconometria33This thesis consists of three chapters on topics in Macroeconometrics. Chapter 1 develops a hypothesis test to evaluate economic models and their forecasts robust to instabilities. The test is particularly powerful in the presence of multiple breaks and can be applied to in-sample and out-of-sample moment conditions. An application to predictability of the U.S. equity premium provides evidence in favour of “predictability pockets”. Chapter 2 investigates the evolution of the Federal Reserve information advantage and the information channel of U.S. monetary policy. It provides evidence that the information channel is historically relevant, but finds substantially weaker evidence of its presence in recent years, once instabilities are accounted for. Chapter 3 develops a semi-parametric approach to conduct inference in non-Gaussian SVAR models robust to “weak” non-Gaussianity. The method exploits non-Gaussianity when it is present, while yielding correct coverage regardless of the distribution of the structural errors. An application revisits U.S. labor supply and demand elasticities and highlights the limitations of using non-Gaussianity for identification.Aquesta tesi consta de tres capítols sobre temes de macroeconometria. El capítol 1 desenvolupa una prova d’hipòtesi per avaluar els models econòmics i les seves previsions robustes a les inestabilitats. La prova és particularment potent en presència de trencaments múltiples i es pot aplicar a condicions de moment dins i fora de la mostra. Una aplicació a la predictabilitat de la prima de renda variable dels Estats Units proporciona evidències a favor de “bosses de predictibilitat”. El capítol 2 investiga l’evolució de l’avantatge informativa de la Reserva Federal i el canal d’informació de la política monetària dels Estats Units. Proporciona evidències que el canal d’informació és històricament rellevant, però troba proves substancialment més febles de la seva presència en els darrers anys, un cop es comptabilitzen les inestabilitats. El capítol 3 desenvolupa un enfocament semiparamètric per conduir la inferència en models SVAR no gaussians robustos a no gaussianitat “feble”. El mètode explota la no-gaussianitat quan hi és present mentre proporciona una cobertura correcta independentment de la distribució dels errors estructurals. Una aplicació revisa les elasticitats de la oferta i la demanda de mà d’obra dels Estats Units i posa de manifest les limitacions de l’ús del no gaussianisme per a la identificació.Programa de doctorat en Economia, Finances i EmpresaUniversitat Pompeu FabraRossi, BarbaraUniversitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa202120232021info:eu-repo/semantics/doctoralThesisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion170 p.application/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10803/672739TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)reponame:TDR. Tesis Doctorales en Redinstname:CBUC, CESCAInglésADVERTIMENT. Tots els drets reservats. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.info:eu-repo/semantics/openAccessoai:www.tdx.cat:10803/6727392026-06-14T12:46:07Z |
| dc.title.none.fl_str_mv |
Essays in macroeconomics |
| title |
Essays in macroeconomics |
| spellingShingle |
Essays in macroeconomics Hoesch, Lukas Macroeconometrics Macroeconometria 33 |
| title_short |
Essays in macroeconomics |
| title_full |
Essays in macroeconomics |
| title_fullStr |
Essays in macroeconomics |
| title_full_unstemmed |
Essays in macroeconomics |
| title_sort |
Essays in macroeconomics |
| dc.creator.none.fl_str_mv |
Hoesch, Lukas |
| author |
Hoesch, Lukas |
| author_facet |
Hoesch, Lukas |
| author_role |
author |
| dc.contributor.none.fl_str_mv |
Rossi, Barbara Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa |
| dc.subject.none.fl_str_mv |
Macroeconometrics Macroeconometria 33 |
| topic |
Macroeconometrics Macroeconometria 33 |
| description |
This thesis consists of three chapters on topics in Macroeconometrics. Chapter 1 develops a hypothesis test to evaluate economic models and their forecasts robust to instabilities. The test is particularly powerful in the presence of multiple breaks and can be applied to in-sample and out-of-sample moment conditions. An application to predictability of the U.S. equity premium provides evidence in favour of “predictability pockets”. Chapter 2 investigates the evolution of the Federal Reserve information advantage and the information channel of U.S. monetary policy. It provides evidence that the information channel is historically relevant, but finds substantially weaker evidence of its presence in recent years, once instabilities are accounted for. Chapter 3 develops a semi-parametric approach to conduct inference in non-Gaussian SVAR models robust to “weak” non-Gaussianity. The method exploits non-Gaussianity when it is present, while yielding correct coverage regardless of the distribution of the structural errors. An application revisits U.S. labor supply and demand elasticities and highlights the limitations of using non-Gaussianity for identification. |
| publishDate |
2021 |
| dc.date.none.fl_str_mv |
2021 2021 2023 |
| dc.type.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/doctoralThesis info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
| format |
doctoralThesis |
| status_str |
publishedVersion |
| dc.identifier.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/10803/672739 |
| url |
http://hdl.handle.net/10803/672739 |
| dc.language.none.fl_str_mv |
Inglés |
| language_invalid_str_mv |
Inglés |
| dc.rights.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.none.fl_str_mv |
170 p. application/pdf application/pdf |
| dc.publisher.none.fl_str_mv |
Universitat Pompeu Fabra |
| publisher.none.fl_str_mv |
Universitat Pompeu Fabra |
| dc.source.none.fl_str_mv |
TDX (Tesis Doctorals en Xarxa) reponame:TDR. Tesis Doctorales en Red instname:CBUC, CESCA |
| instname_str |
CBUC, CESCA |
| reponame_str |
TDR. Tesis Doctorales en Red |
| collection |
TDR. Tesis Doctorales en Red |
| repository.name.fl_str_mv |
|
| repository.mail.fl_str_mv |
|
| _version_ |
1869419302034079744 |
| score |
15.300724 |