Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation

Treball fi de màster de: Master's Degree in Economics and Finance

Detalles Bibliográficos
Autores: Altmeyer, Patrick, Grapendal, Jacob Daniel, Pravosud, Makar, Quintana, Gand Derry
Tipo de recurso: tesis de maestría
Fecha de publicación:2018
País:España
Institución:Varias* (Consorci de Biblioteques Universitáries de Catalunya, Centre de Serveis Científics i Acadèmics de Catalunya)
Repositorio:Recercat. Dipósit de la Recerca de Catalunya
OAI Identifier:oai:recercat.cat:10230/35862
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10230/35862
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:Treball de fi de màster – Curs 2017-2018
Calibratge
Opcions (Finances)
Model de Heston
Calibration
Options (Finance)
Heston model
id ES_ba1fa5eabebc8b4a3f44ce49e4857e73
oai_identifier_str oai:recercat.cat:10230/35862
network_acronym_str ES
network_name_str España
repository_id_str
spelling Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluationAltmeyer, PatrickGrapendal, Jacob DanielPravosud, MakarQuintana, Gand DerryTreball de fi de màster – Curs 2017-2018CalibratgeOpcions (Finances)Model de HestonCalibrationOptions (Finance)Heston modelTreball fi de màster de: Master's Degree in Economics and FinanceDirectors: Filippo Ippolito ; Eulàlia NualartThis paper evaluates the calibration method of the Heston model presented by Alòs, De Santiago, and Vives (2015). We propose a slightly more efficient configuration of the optimization procedure by introducing initial bounds on parameters. Using an extensive simulation study we generally obtain parameter estimates in agreement with true values. In an empirical application carried out onto high-frequency option data the calibration method fails to generate satisfactory results. Nonetheless, we conclude that similarly simple calibration methods as the one examined here should be used in combination with more sophisticated option pricing models.Aquest treball avalua el mètode de calibració del model Heston presentat per Alòs, De Santiago i Vives (2015). Proposem una configuració lleugerament més eficient del procediment d’optimització introduint límits inicials als paràmetres. Mitjançant un extens estudi de simulació generalment obtenim estimacions de paràmetres d'acord amb veritables valors. En una aplicación empírica realitzada en dades d'opcions d'alta freqüència, el mètode de calibratge no aconsegueix generar resultats satisfactoris. No obstant això, podem concloure que, de la mateixa manera, els mètodes de calibratge simples com l’examinat aquí haurien de ser utilitzats en combinació amb models de preus d'opcions més sofisticats.201820182018info:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10230/35862reponame:Recercat. Dipósit de la Recerca de Catalunyainstname:Varias* (Consorci de Biblioteques Universitáries de Catalunya, Centre de Serveis Científics i Acadèmics de Catalunya)InglésAtribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 Españahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/info:eu-repo/semantics/openAccessoai:recercat.cat:10230/358622026-05-29T05:05:01Z
dc.title.none.fl_str_mv Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
title Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
spellingShingle Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
Altmeyer, Patrick
Treball de fi de màster – Curs 2017-2018
Calibratge
Opcions (Finances)
Model de Heston
Calibration
Options (Finance)
Heston model
title_short Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
title_full Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
title_fullStr Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
title_full_unstemmed Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
title_sort Option pricing in the Heston stochastic volatility model: an empirical evaluation
dc.creator.none.fl_str_mv Altmeyer, Patrick
Grapendal, Jacob Daniel
Pravosud, Makar
Quintana, Gand Derry
author Altmeyer, Patrick
author_facet Altmeyer, Patrick
Grapendal, Jacob Daniel
Pravosud, Makar
Quintana, Gand Derry
author_role author
author2 Grapendal, Jacob Daniel
Pravosud, Makar
Quintana, Gand Derry
author2_role author
author
author
dc.subject.none.fl_str_mv Treball de fi de màster – Curs 2017-2018
Calibratge
Opcions (Finances)
Model de Heston
Calibration
Options (Finance)
Heston model
topic Treball de fi de màster – Curs 2017-2018
Calibratge
Opcions (Finances)
Model de Heston
Calibration
Options (Finance)
Heston model
description Treball fi de màster de: Master's Degree in Economics and Finance
publishDate 2018
dc.date.none.fl_str_mv 2018
2018
2018
dc.type.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
dc.identifier.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10230/35862
url http://hdl.handle.net/10230/35862
dc.language.none.fl_str_mv Inglés
language_invalid_str_mv Inglés
dc.rights.none.fl_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 España
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 España
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/es/
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Recercat. Dipósit de la Recerca de Catalunya
instname:Varias* (Consorci de Biblioteques Universitáries de Catalunya, Centre de Serveis Científics i Acadèmics de Catalunya)
instname_str Varias* (Consorci de Biblioteques Universitáries de Catalunya, Centre de Serveis Científics i Acadèmics de Catalunya)
reponame_str Recercat. Dipósit de la Recerca de Catalunya
collection Recercat. Dipósit de la Recerca de Catalunya
repository.name.fl_str_mv
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1869417831143047168
score 15,81155

Similares en LA Referencia