Essays in Empirical Asset Pricing

Aquesta tesi consta de tres capítols independents que exploren les anomalies del mercat i utilitzen el mètode de descomposició del valor actual per analitzar els rendiments de les accions. El primer capítol investiga el baix rendiment de l'estratègia de valor en les últimes dècades i examina l&...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Liu, Dijun
Tipo de recurso: tesis doctoral
Fecha de publicación:2023
País:España
Institución:Universitat Autònoma de Barcelona
Repositorio:Dipòsit Digital de Documents de la UAB
Idioma:inglés
OAI Identifier:oai:ddd.uab.cat:291787
Acceso en línea:https://ddd.uab.cat/record/291787
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:Anomalies del mercat
Anomalías del mercado
Market anomalies
Preu dels actius
Precios de activos
Asset pricing
Estudi empíric
Estudio empírico
Empirical study
Ciències Socials
id ES_7a7c8e9750b6afd528e04f43ef50bdaf
oai_identifier_str oai:ddd.uab.cat:291787
network_acronym_str ES
network_name_str España
repository_id_str
spelling Essays in Empirical Asset PricingLiu, DijunAnomalies del mercatAnomalías del mercadoMarket anomaliesPreu dels actiusPrecios de activosAsset pricingEstudi empíricEstudio empíricoEmpirical studyCiències SocialsAquesta tesi consta de tres capítols independents que exploren les anomalies del mercat i utilitzen el mètode de descomposició del valor actual per analitzar els rendiments de les accions. El primer capítol investiga el baix rendiment de l'estratègia de valor en les últimes dècades i examina l'impacte del capital intangible en la inversió en valor. El segon capítol, motivat per l'estreta relació entre la ràtio llibre/mercat i la durada estimada del capital, explora si les accions amb una durada més llarga mostren una major sensibilitat a les notícies sobre la taxa de descompte i si la prima de curta durada serveix com a substitut de l'anomalia del valor. En el tercer capítol, apliquem la metodologia de descomposició del valor actual als factors de comportament per explorar el principal motor de la rendibilitat d'aquestes carteres, il·luminant les fonts del seu poder explicatiu i del seu risc sistemàtic.Esta disertación consta de tres capítulos independientes que exploran las anomalías del mercado y emplean el método de descomposición del valor presente para analizar los rendimientos de las acciones. El primer capítulo investiga el bajo rendimiento de la estrategia de valor en las últimas décadas y examina el impacto del capital intangible en la inversión de valor. El segundo capítulo, motivado por la estrecha relación entre el book-to-market ratio y la duración estimada de la renta variable, explora si las acciones con mayor duración muestran una mayor sensibilidad a las noticias sobre la tasa de descuento y si la prima de corta duración sirve como sustituto de la anomalía de valor. En el tercer capítulo, aplicamos la metodología de descomposición del valor presente a los factores de comportamiento para explorar el principal impulsor de estos rendimientos de cartera, arrojando luz sobre las fuentes de su poder explicativo y riesgo sistemático.This dissertation consists of three independent chapters that explore market anomalies and employ the present value decomposition method to analyze stock returns. The first chapter investigates the underperformance of the value strategy in recent decades and examines the impact of intangible capital on value investing. The second chapter, motivated by the close relationship between the book-to-market ratio and estimated equity duration, explores whether stocks with longer duration display higher sensitivity to the discount rate news and whether the short duration premium serves as a substitute for the value anomaly. In the third chapter, we apply the present value decomposition methodology to the behavioral factors to explore the primary driver of these portfolio returns, shedding light on the sources of their explanatory power and systematic risk.Abhyankar, AbhayCreel, Michael 22023-01-0120232023-01-01Tesi doctoralhttp://purl.org/coar/resource_type/c_db06VoRhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85info:eu-repo/semantics/doctoralThesisapplication/pdfhttps://ddd.uab.cat/record/291787reponame:Dipòsit Digital de Documents de la UABinstname:Universitat Autònoma de BarcelonaInglésengopen accesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessoai:ddd.uab.cat:2917872026-06-06T12:50:31Z
dc.title.none.fl_str_mv Essays in Empirical Asset Pricing
title Essays in Empirical Asset Pricing
spellingShingle Essays in Empirical Asset Pricing
Liu, Dijun
Anomalies del mercat
Anomalías del mercado
Market anomalies
Preu dels actius
Precios de activos
Asset pricing
Estudi empíric
Estudio empírico
Empirical study
Ciències Socials
title_short Essays in Empirical Asset Pricing
title_full Essays in Empirical Asset Pricing
title_fullStr Essays in Empirical Asset Pricing
title_full_unstemmed Essays in Empirical Asset Pricing
title_sort Essays in Empirical Asset Pricing
dc.creator.none.fl_str_mv Liu, Dijun
author Liu, Dijun
author_facet Liu, Dijun
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Abhyankar, Abhay
Creel, Michael
dc.subject.none.fl_str_mv Anomalies del mercat
Anomalías del mercado
Market anomalies
Preu dels actius
Precios de activos
Asset pricing
Estudi empíric
Estudio empírico
Empirical study
Ciències Socials
topic Anomalies del mercat
Anomalías del mercado
Market anomalies
Preu dels actius
Precios de activos
Asset pricing
Estudi empíric
Estudio empírico
Empirical study
Ciències Socials
description Aquesta tesi consta de tres capítols independents que exploren les anomalies del mercat i utilitzen el mètode de descomposició del valor actual per analitzar els rendiments de les accions. El primer capítol investiga el baix rendiment de l'estratègia de valor en les últimes dècades i examina l'impacte del capital intangible en la inversió en valor. El segon capítol, motivat per l'estreta relació entre la ràtio llibre/mercat i la durada estimada del capital, explora si les accions amb una durada més llarga mostren una major sensibilitat a les notícies sobre la taxa de descompte i si la prima de curta durada serveix com a substitut de l'anomalia del valor. En el tercer capítol, apliquem la metodologia de descomposició del valor actual als factors de comportament per explorar el principal motor de la rendibilitat d'aquestes carteres, il·luminant les fonts del seu poder explicatiu i del seu risc sistemàtic.
publishDate 2023
dc.date.none.fl_str_mv 2
2023-01-01
2023
2023-01-01
dc.type.none.fl_str_mv Tesi doctoral
http://purl.org/coar/resource_type/c_db06
VoR
http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.openaire.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
format doctoralThesis
dc.identifier.none.fl_str_mv https://ddd.uab.cat/record/291787
url https://ddd.uab.cat/record/291787
dc.language.none.fl_str_mv Inglés
eng
language_invalid_str_mv Inglés
language eng
dc.rights.none.fl_str_mv open access
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.openaire.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv open access
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Dipòsit Digital de Documents de la UAB
instname:Universitat Autònoma de Barcelona
instname_str Universitat Autònoma de Barcelona
reponame_str Dipòsit Digital de Documents de la UAB
collection Dipòsit Digital de Documents de la UAB
repository.name.fl_str_mv
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1869411441689231360
score 15.300724

Similares en LA Referencia