Essays in Empirical Asset Pricing
Aquesta tesi consta de tres capítols independents que exploren les anomalies del mercat i utilitzen el mètode de descomposició del valor actual per analitzar els rendiments de les accions. El primer capítol investiga el baix rendiment de l'estratègia de valor en les últimes dècades i examina l&...
| Autor: | |
|---|---|
| Tipo de recurso: | tesis doctoral |
| Fecha de publicación: | 2023 |
| País: | España |
| Institución: | Universitat Autònoma de Barcelona |
| Repositorio: | Dipòsit Digital de Documents de la UAB |
| Idioma: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:ddd.uab.cat:291787 |
| Acceso en línea: | https://ddd.uab.cat/record/291787 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Anomalies del mercat Anomalías del mercado Market anomalies Preu dels actius Precios de activos Asset pricing Estudi empíric Estudio empírico Empirical study Ciències Socials |
| Sumario: | Aquesta tesi consta de tres capítols independents que exploren les anomalies del mercat i utilitzen el mètode de descomposició del valor actual per analitzar els rendiments de les accions. El primer capítol investiga el baix rendiment de l'estratègia de valor en les últimes dècades i examina l'impacte del capital intangible en la inversió en valor. El segon capítol, motivat per l'estreta relació entre la ràtio llibre/mercat i la durada estimada del capital, explora si les accions amb una durada més llarga mostren una major sensibilitat a les notícies sobre la taxa de descompte i si la prima de curta durada serveix com a substitut de l'anomalia del valor. En el tercer capítol, apliquem la metodologia de descomposició del valor actual als factors de comportament per explorar el principal motor de la rendibilitat d'aquestes carteres, il·luminant les fonts del seu poder explicatiu i del seu risc sistemàtic. |
|---|