[en] DOES COLLATERAL PRICING MATTER FOR NEWS-DRIVEN CYCLES?
[pt] Os preços de ativos são fortemente influenciados pelas expectativas. Dessa forma, na presença de dívida colateralizada, a disponibilidade de crédito vai depender dessas expectativas. Nós desenvolvemos um modelo RBC simples, com restrição ao crédito, para formalizar essa intuição. Em seguida, no...
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| Tipo de recurso: | tesis doctoral |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2016 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO) |
| Repositorio: | Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell) |
| Idioma: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:MAXWELL.puc-rio.br:25911 |
| Acceso en línea: | https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25911&idi=1 https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25911&idi=2 http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25911 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | [pt] CHOQUES ANTECIPADOS [pt] RESTRICOES DE COLATERAL [pt] FONTES DE FLUTUACAO AGREGADA [en] ANTICIPATED SHOCKS [en] COLLATERAL CONSTRAINTS [en] SOURCES OF AGGREGATE FLUCTUATIONS |
| Sumario: | [pt] Os preços de ativos são fortemente influenciados pelas expectativas. Dessa forma, na presença de dívida colateralizada, a disponibilidade de crédito vai depender dessas expectativas. Nós desenvolvemos um modelo RBC simples, com restrição ao crédito, para formalizar essa intuição. Em seguida, nos construímos um modelo mais complexo, próprio para análise quantitativa, e estudados a relevância desse mecanismo. Nossa principal descoberta é que a restrição ao crédito não afeta a economia significativamente se permitirmos que as firmas substituam entre dívida e equity. Esse resultado se mantém mesmo que essa substituição esteja sujeita a fricções severas. |
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