Las correlaciones dinámicas de contagio financiero: Estados Unidos y América Latina
El objetivo principal del trabajo es proveer evidencia de contagio financiero entre el mercado accionario más representativo de los Estados Unidos y los principales mercados accionarios de América Latina: Argentina, Brasil, Chile y México en el periodo de 2002 a 2009. Con este fin estimamos las corr...
| Autores: | , |
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2019 |
| País: | México |
| Institución: | Universidad Nacional Autónoma de México |
| Repositorio: | Redalyc-UNAM |
| OAI Identifier: | oai:redalyc.org:423759823003 |
| Acceso en línea: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=423759823003 https://www.redalyc.org/journal/4237/423759823003/ https://www.redalyc.org/journal/4237/423759823003/html/ https://www.redalyc.org/journal/4237/423759823003/423759823003.epub https://www.redalyc.org/journal/4237/423759823003/movil |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Economía y Finanzas Switching Modelos Markov Crisis subprime Contagio financiero correlaciones dinámicas condicionales |
| Sumario: | El objetivo principal del trabajo es proveer evidencia de contagio financiero entre el mercado accionario más representativo de los Estados Unidos y los principales mercados accionarios de América Latina: Argentina, Brasil, Chile y México en el periodo de 2002 a 2009. Con este fin estimamos las correlaciones dinámicas condicionales a través del modelo DCC a partir de la modelación de los rendimientos diarios de estos mercados. Una vez estimado el DCC, exploramos la posibilidad de contagio financiero del mercado accionario de Estados Unidos a los de América Latina. Para explicar los cambios repentinos en las correlaciones dinámicas entre el mercado accionario de Estados Unidos y los de América Latina estimamos un modelo cambio de régimen Markoviano de acuerdo a lo sugerido por Boffelli y Urga (2016). El análisis estadístico de las correlaciones dinámicas revela que el contagio financiero tuvo lugar en estos países mucho antes de la quiebra de Lehman Brothers. Clasificación JEL: F30, G15 |
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