Quasi purchasing power parity: Structural change in the Mexican peso/US dollar real exchange rate

This paper analyzes whether the real exchange-rate of the Mexican peso/US dollar revert to a long-run equilibrium value, and whether this value is unique. We use a method for testing stationarity, that allows for an unknown number of structural breaks in the level of the series. Using a long span of...

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Detalhes bibliográficos
Autores: Noriega, Antonio E., Medina, Lorena
Formato: artículo
Estado:Versión publicada
Fecha de publicación:2003
País:México
Recursos:EL COLEGIO DE MÉXICO
Repositorio:Estudios Económicos de El Colegio de México
Idioma:inglés
OAI Identifier:oai:oai.estudioseconomicos.colmex.mx:article/183
Acesso em linha:https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/183
Access Level:acceso abierto
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spelling Quasi purchasing power parity: Structural change in the Mexican peso/US dollar real exchange rateCuasi paridad del poder adquisitivo: cambio estructural en el tipo de cambio real peso mexicano / dólar estadounidenseNoriega, Antonio E.Medina, Lorenaexchange-ratemexican pesoamerican dollarpurchasing powerC12C13C15C22F31tipo de cambiopesodólarpoder adquisitivoC12C13C15C22F31This paper analyzes whether the real exchange-rate of the Mexican peso/US dollar revert to a long-run equilibrium value, and whether this value is unique. We use a method for testing stationarity, that allows for an unknown number of structural breaks in the level of the series. Using a long span of annual data covering the period 1925-1994, our results provide evidence favoring long-run Quasi-Purchasing Power Parity. In particular, we find that the real peso/dollar exchange rate has fluctuated stationarily around a 70 year long-run level, perturbed by a series of events, both domestic and external, in or around 1981.Analizamos si el tipo de cambio real peso/dólar se revierte a un valor de equilibrio de largo plazo, y si este valor es único. Utilizamos un método para verificar estacionariedad que permite un número desconocido de cambios estructurales en el nivel de la serie. Al utilizar datos anuales (1925-1994), nuestros resultados proveen evidencia en favor de la cuasi paridad del poder adquisitivo. En particular, encontramos que el tipo de cambio real peso/dólar ha fluctuado estacionariamente alrededor de un nivel de largo plazo durante 70 años, perturbado por una serie de eventos, domésticos y externos, durante o alrededor de 1981.  El Colegio de México, A.C.2003-07-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/18310.24201/ee.v18i2.183Estudios Económicos de El Colegio de México; 36-vol. 18, no. 2, july-december, 2003; 227-236Estudios Económicos de El Colegio de México; 36-vol. 18, núm. 2, julio-diciembre, 2003; 227-2360186-72020188-6916reponame:Estudios Económicos de El Colegio de Méxicoinstname:EL COLEGIO DE MÉXICOinstacron:COLMEXenghttps://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/183/185Copyright (c) 2018 Estudios Económicosinfo:eu-repo/semantics/openAccessoai:oai.estudioseconomicos.colmex.mx:article/1832024-08-16T22:04:28Z
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