Una medida de eficiencia de mercado. Un enfoque de teoría de la información
En este trabajo, con base en el concepto de entropía de Shan-non, se propone una medida de eficiencia de mercado que uti-liza la función de densidad empírica de los rendimientos comoalfabeto para calcular la entropía del sistema y proveer con ellouna medida de eficiencia de mercado. Se demuestra que...
| Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | article |
| Status: | Published version |
| Publication Date: | 2014 |
| Country: | México |
| Institution: | Instituto Politécnico Nacional |
| Repository: | Redalyc-IPN |
| OAI Identifier: | oai:redalyc.org:39531859007 |
| Online Access: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=39531859007 |
| Access Level: | Open access |
| Keyword: | Administración y Contabilidad C92 C63 comporta Información mercados eficientes |
| Summary: | En este trabajo, con base en el concepto de entropía de Shan-non, se propone una medida de eficiencia de mercado que uti-liza la función de densidad empírica de los rendimientos comoalfabeto para calcular la entropía del sistema y proveer con ellouna medida de eficiencia de mercado. Se demuestra que bajociertas condiciones de ergodicidad y de estacionariedad la en-tropía muestral converge a la entropía del estado dominante,lo que valida el uso de la entropía muestral como medida deeficiencia del sistema. Asimismo, se demuestra que la medidapropuesta es consistente con algunos de los axiomas de Artz-neret al.(1999) acerca de una medida coherente de riesgo. Porúltimo, con fines ilustrativos, se llevan a cabo varias aplicacio-nes de la medida de eficiencia propuesta a distintos mercadosde capitales: DJIA, S&P500, FTSE100 e IPC. |
|---|