Essays in empirical banking and financial stability

In the first two chapters of this thesis, I study the effects of financial stability policies on bank behavior. Thus, in the first chapter, I analyze whether liquidity provision mechanisms may have unintended redistributive consequences for the credit markets. I show that by accepting certain assets...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Khametshin, Dmitry
Tipo de recurso: tesis doctoral
Estado:Versión publicada
Fecha de publicación:2017
País:España
Institución:CBUC, CESCA
Repositorio:TDR. Tesis Doctorales en Red
OAI Identifier:oai:www.tdx.cat:10803/459159
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10803/459159
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:Financial stability
Estabilitat financera
33
id ES_f7cdefd7328ccb3b9faaf4cc84e82e2f
oai_identifier_str oai:www.tdx.cat:10803/459159
network_acronym_str ES
network_name_str España
repository_id_str
spelling Essays in empirical banking and financial stabilityKhametshin, DmitryFinancial stabilityEstabilitat financera33In the first two chapters of this thesis, I study the effects of financial stability policies on bank behavior. Thus, in the first chapter, I analyze whether liquidity provision mechanisms may have unintended redistributive consequences for the credit markets. I show that by accepting certain assets as collateral, the central bank can significantly alter bank competition and, therefore, prices in the primary markets of asset. The second chapter analyzes the efficacy of a central bank policy of hedger of last resort. It demonstrates that by absorbing on its balance sheet part of the FX risks, the central bank can affect funding costs of the domestic credit institutions and, by doing so, support bank loan supply. The last chapter presents evidence on the importance of asset encumbrance for credit risks of banks. It documents that while in normal circumstances encumbrance is associated with smaller credit risk premiums, it can be heavily priced in for financially-troubled banks.En els dos primers capítols d’aquesta tesi, estudio els efectes de les polítiques d’estabilitat financera sobre el comportament dels bancs. Així, en el primer capítol, analitzo si els mecanismes de subministrament de liquiditat poden tenir conseqüències redistributives no desitjades per als mercats de crèdit. Mostro que, mitjançant l’acceptació de certs actius com a garantia, el banc central pot alterar substancialment la competència bancària i, per tant, els preus als mercats d’actius primaris. El segon capítol analitza l’eficàcia de la política de cobertura d’últim recurs d’un banc central. Demostra que, absorbint en el seu balanç una part dels riscos associats als mercats de divises, el banc central pot influir sobre els costos de finançament de les entitats de crèdit domèstiques i, en fer-ho, recolzar el subministrament de préstecs bancaris. L’últim capítol presenta evidències sobre la importància del gravamen dels actius per als riscos crediticis dels bancs. Documenta que, si bé en circumstàncies normals el gravamen està associat a primes de risc de crèdit més petites, pot encarir-se molt per als bancs amb problemes financers.Programa de doctorat en Economia, Finances i EmpresaUniversitat Pompeu FabraPeydró, José-LuisUniversitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa201820192017info:eu-repo/semantics/doctoralThesisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion114 p.application/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10803/459159TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)reponame:TDR. Tesis Doctorales en Redinstname:CBUC, CESCAInglésADVERTIMENT. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.info:eu-repo/semantics/openAccessoai:www.tdx.cat:10803/4591592026-06-14T12:46:07Z
dc.title.none.fl_str_mv Essays in empirical banking and financial stability
title Essays in empirical banking and financial stability
spellingShingle Essays in empirical banking and financial stability
Khametshin, Dmitry
Financial stability
Estabilitat financera
33
title_short Essays in empirical banking and financial stability
title_full Essays in empirical banking and financial stability
title_fullStr Essays in empirical banking and financial stability
title_full_unstemmed Essays in empirical banking and financial stability
title_sort Essays in empirical banking and financial stability
dc.creator.none.fl_str_mv Khametshin, Dmitry
author Khametshin, Dmitry
author_facet Khametshin, Dmitry
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Peydró, José-Luis
Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.subject.none.fl_str_mv Financial stability
Estabilitat financera
33
topic Financial stability
Estabilitat financera
33
description In the first two chapters of this thesis, I study the effects of financial stability policies on bank behavior. Thus, in the first chapter, I analyze whether liquidity provision mechanisms may have unintended redistributive consequences for the credit markets. I show that by accepting certain assets as collateral, the central bank can significantly alter bank competition and, therefore, prices in the primary markets of asset. The second chapter analyzes the efficacy of a central bank policy of hedger of last resort. It demonstrates that by absorbing on its balance sheet part of the FX risks, the central bank can affect funding costs of the domestic credit institutions and, by doing so, support bank loan supply. The last chapter presents evidence on the importance of asset encumbrance for credit risks of banks. It documents that while in normal circumstances encumbrance is associated with smaller credit risk premiums, it can be heavily priced in for financially-troubled banks.
publishDate 2017
dc.date.none.fl_str_mv 2017
2018
2019
dc.type.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format doctoralThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10803/459159
url http://hdl.handle.net/10803/459159
dc.language.none.fl_str_mv Inglés
language_invalid_str_mv Inglés
dc.rights.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 114 p.
application/pdf
application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Universitat Pompeu Fabra
publisher.none.fl_str_mv Universitat Pompeu Fabra
dc.source.none.fl_str_mv TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
reponame:TDR. Tesis Doctorales en Red
instname:CBUC, CESCA
instname_str CBUC, CESCA
reponame_str TDR. Tesis Doctorales en Red
collection TDR. Tesis Doctorales en Red
repository.name.fl_str_mv
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1869424916992884736
score 15.300724

Similares en LA Referencia