Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19

El riesgo de longevidad y mortalidad supone un desafío para los proveedores de rentas vitalicias, las compañías de seguros y los fondos de pensiones. El aumento de la esperanza de vida unido a la difícil diversificación del riesgo de tendencia de la longevidad conlleva que las aseguradoras de vida s...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Achaques Martínez, Alba
Tipo de recurso: tesis de maestría
Fecha de publicación:2022
País:España
Institución:Universidad de Alcalá (UAH)
Repositorio:e_Buah Biblioteca Digital Universidad de Alcalá
Idioma:español
OAI Identifier:oai:ebuah.uah.es:10017/54489
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10017/54489
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:Riesgo de longevidad
Modelos estocásticos
Valoración
Swap de longevidad
Longevity risk
Stochastic models
Valuation
Longevity swap
Economía
Economics
id ES_d8a34f2c1939f7a929d19268caa53a2b
oai_identifier_str oai:ebuah.uah.es:10017/54489
network_acronym_str ES
network_name_str España
repository_id_str
spelling Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19Achaques Martínez, AlbaRiesgo de longevidadModelos estocásticosValoraciónSwap de longevidadLongevity riskStochastic modelsValuationLongevity swapEconomíaEconomicsEl riesgo de longevidad y mortalidad supone un desafío para los proveedores de rentas vitalicias, las compañías de seguros y los fondos de pensiones. El aumento de la esperanza de vida unido a la difícil diversificación del riesgo de tendencia de la longevidad conlleva que las aseguradoras de vida se acojan a los mercados financieros como alternativa para cubrir dicho riesgo. Para paliar la divergencia entre los activos y pasivos en las entidades surgen diversos instrumentos financieros, en los cuales los flujos de caja están vinculado a la evolución de la tasa de mortalidad de referencia o la supervivencia de la población entre otras. Este estudio analiza las características de parte de los activos alternativos vinculados a la longevidad y mortalidad, así como la estimación de los distintos modelos de mortalidad estocástica, con diferenciación entre hombres y mujeres, para la posterior valoración del producto financiero que en este caso se ha utilizado, un swap. Además del estudio de las variaciones en los resultados de dicho activo respecto del sexo, se analiza también las variaciones en la valoración del swap tras incorporar o no el año de la pandemia del COVID-19 a la proyección de los modelos de mortalidad estocástica.Longevity and mortality risk pose a challenge to annuity providers, insurance companies and pension funds. The increase in life expectancy coupled with the difficult diversification of longevity trend risk means that life insurers are turning to the financial markets as an alternative to cover this risk. To mitigate the divergence between assets and liabilities in entities, various financial instruments arise in which cash flows are linked to the evolution of the reference mortality rate or the survival of the population, among others. This study analyses the characteristics of part of the alternative assets linked to longevity and mortality, as well as the estimation of the different stochastic mortality models, with differentiation between men and women, for the subsequent valuation of the financial product that in this case has been used, a swap. In addition to the study of the variations in the results of said asset with respect to gender, the variations in the valuation of the swap are also analysed after incorporating, or not, the year of the COVID-19 pandemic to the projection of the stochastic mortality models.Máster Universitario en Ciencias Actuariales y Financieras (M124)Lledó Benito, JosepNavarro Arribas, EliseoUniversidad de Alcalá20222022-01-01master thesishttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdccNAhttp://purl.org/coar/version/c_be7fb7dd8ff6fe43info:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10017/54489reponame:e_Buah Biblioteca Digital Universidad de Alcaláinstname:Universidad de Alcalá (UAH)Españolspaopen accesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessoai:ebuah.uah.es:10017/544892026-06-18T11:13:07Z
dc.title.none.fl_str_mv Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19
title Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19
spellingShingle Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19
Achaques Martínez, Alba
Riesgo de longevidad
Modelos estocásticos
Valoración
Swap de longevidad
Longevity risk
Stochastic models
Valuation
Longevity swap
Economía
Economics
title_short Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19
title_full Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19
title_fullStr Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19
title_full_unstemmed Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19
title_sort Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19
dc.creator.none.fl_str_mv Achaques Martínez, Alba
author Achaques Martínez, Alba
author_facet Achaques Martínez, Alba
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Lledó Benito, Josep
Navarro Arribas, Eliseo
Universidad de Alcalá
dc.subject.none.fl_str_mv Riesgo de longevidad
Modelos estocásticos
Valoración
Swap de longevidad
Longevity risk
Stochastic models
Valuation
Longevity swap
Economía
Economics
topic Riesgo de longevidad
Modelos estocásticos
Valoración
Swap de longevidad
Longevity risk
Stochastic models
Valuation
Longevity swap
Economía
Economics
description El riesgo de longevidad y mortalidad supone un desafío para los proveedores de rentas vitalicias, las compañías de seguros y los fondos de pensiones. El aumento de la esperanza de vida unido a la difícil diversificación del riesgo de tendencia de la longevidad conlleva que las aseguradoras de vida se acojan a los mercados financieros como alternativa para cubrir dicho riesgo. Para paliar la divergencia entre los activos y pasivos en las entidades surgen diversos instrumentos financieros, en los cuales los flujos de caja están vinculado a la evolución de la tasa de mortalidad de referencia o la supervivencia de la población entre otras. Este estudio analiza las características de parte de los activos alternativos vinculados a la longevidad y mortalidad, así como la estimación de los distintos modelos de mortalidad estocástica, con diferenciación entre hombres y mujeres, para la posterior valoración del producto financiero que en este caso se ha utilizado, un swap. Además del estudio de las variaciones en los resultados de dicho activo respecto del sexo, se analiza también las variaciones en la valoración del swap tras incorporar o no el año de la pandemia del COVID-19 a la proyección de los modelos de mortalidad estocástica.
publishDate 2022
dc.date.none.fl_str_mv 2022
2022-01-01
dc.type.none.fl_str_mv master thesis
http://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
NA
http://purl.org/coar/version/c_be7fb7dd8ff6fe43
dc.type.openaire.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
dc.identifier.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10017/54489
url http://hdl.handle.net/10017/54489
dc.language.none.fl_str_mv Español
spa
language_invalid_str_mv Español
language spa
dc.rights.none.fl_str_mv open access
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rights.openaire.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv open access
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:e_Buah Biblioteca Digital Universidad de Alcalá
instname:Universidad de Alcalá (UAH)
instname_str Universidad de Alcalá (UAH)
reponame_str e_Buah Biblioteca Digital Universidad de Alcalá
collection e_Buah Biblioteca Digital Universidad de Alcalá
repository.name.fl_str_mv
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1869421191186350080
score 15.301603

Similares en LA Referencia