Variación en la valoración de swaps vinculados a la longevidad por el efecto del COVID-19
El riesgo de longevidad y mortalidad supone un desafío para los proveedores de rentas vitalicias, las compañías de seguros y los fondos de pensiones. El aumento de la esperanza de vida unido a la difícil diversificación del riesgo de tendencia de la longevidad conlleva que las aseguradoras de vida s...
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| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Fecha de publicación: | 2022 |
| País: | España |
| Institución: | Universidad de Alcalá (UAH) |
| Repositorio: | e_Buah Biblioteca Digital Universidad de Alcalá |
| Idioma: | español |
| OAI Identifier: | oai:ebuah.uah.es:10017/54489 |
| Acceso en línea: | http://hdl.handle.net/10017/54489 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Riesgo de longevidad Modelos estocásticos Valoración Swap de longevidad Longevity risk Stochastic models Valuation Longevity swap Economía Economics |
| Sumario: | El riesgo de longevidad y mortalidad supone un desafío para los proveedores de rentas vitalicias, las compañías de seguros y los fondos de pensiones. El aumento de la esperanza de vida unido a la difícil diversificación del riesgo de tendencia de la longevidad conlleva que las aseguradoras de vida se acojan a los mercados financieros como alternativa para cubrir dicho riesgo. Para paliar la divergencia entre los activos y pasivos en las entidades surgen diversos instrumentos financieros, en los cuales los flujos de caja están vinculado a la evolución de la tasa de mortalidad de referencia o la supervivencia de la población entre otras. Este estudio analiza las características de parte de los activos alternativos vinculados a la longevidad y mortalidad, así como la estimación de los distintos modelos de mortalidad estocástica, con diferenciación entre hombres y mujeres, para la posterior valoración del producto financiero que en este caso se ha utilizado, un swap. Además del estudio de las variaciones en los resultados de dicho activo respecto del sexo, se analiza también las variaciones en la valoración del swap tras incorporar o no el año de la pandemia del COVID-19 a la proyección de los modelos de mortalidad estocástica. |
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