The role of learning in asset pricing
Hi ha algunes dades interessants o anomalies en els mercats d'actius, i aquesta tesi utilitza enfocament d'aprenentatge "racionalitat interna" per explicar aquests fets. El primer capitol primer determina que el moviment conjunt de la borsa d'Estats Units i el mercat de bons...
| Autor: | |
|---|---|
| Tipo de recurso: | tesis doctoral |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2017 |
| País: | España |
| Institución: | CBUC, CESCA |
| Repositorio: | TDR. Tesis Doctorales en Red |
| OAI Identifier: | oai:www.tdx.cat:10803/454813 |
| Acceso en línea: | http://hdl.handle.net/10803/454813 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Valoració d'acitus interna Precios de activos interna Asset pricing rationallity Aprenentatge Aprendizaje Learning Racionalitat Racionalidad Internal Ciències Socials 33 |
| Sumario: | Hi ha algunes dades interessants o anomalies en els mercats d'actius, i aquesta tesi utilitza enfocament d'aprenentatge "racionalitat interna" per explicar aquests fets. El primer capitol primer determina que el moviment conjunt de la borsa d'Estats Units i el mercat de bons a curt termini es feble, i el feble moviment conjunt es incompatible amb diversos models de valoracio d'actius expectativa racional. Llavors, ens relaxem hipotesi d'expectatives racionals mitjancant la introduccio d'agents d'aprenentatge "Internament racionals", de manera que les expectatives subjectives dels agents dominantment en cotxe preu de les accions volatilitat relativa a la taxa lliure de risc. L'analisi quantitativa mostra el nostre model pot generar co-moviment de dades similar. El segon capitol proposa que la prima d'alta, volatil i persistent AH en el mercat de valors de la Xina es un gran repte per als models de valoraccio d'actius de valor present. Es demostra que el model "Internament racional" en qu?els agents tenen diferents expectatives per als guanys de capital entre una quota i H-accio la clau per produir prima AH. El tercer capitol se centra en l'us d'enfocament de "racionalitat interna" per explicar els puzles del mercat de canvis. |
|---|