Leverage effect in energy futures revisited

Producción Científica

Detalles Bibliográficos
Autores: Carnero, María Ángeles, Pérez Espartero, Ana
Tipo de recurso: artículo
Estado:Versión aceptada para publicación
Fecha de publicación:2018
País:España
Institución:Universidad de Valladolid
Repositorio:UVaDOC. Repositorio Documental de la Universidad de Valladolid
OAI Identifier:oai:uvadoc.uva.es:10324/37950
Acceso en línea:https://doi.org/10.1016/j.eneco.2017.12.029
http://uvadoc.uva.es/handle/10324/37950
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:Estadística matemática
Economía Política - Metodos estadísticos
1209.14 Técnicas de Predicción Estadística
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spelling Leverage effect in energy futures revisitedCarnero, María ÁngelesPérez Espartero, AnaEstadística matemáticaEconomía Política - Metodos estadísticos1209.14 Técnicas de Predicción EstadísticaProducción CientíficaThe objective of this paper is to replicate the results in Kristoufek (2014) on the leverage effect in energy futures and to analyze its robustness to both the methodology and the type of returns used. We first apply correlation-based tools for detecting both conditional heteroscedasticity and leverage effect. Then, we estimate asymmetric and long memory GARCH-type models using the data provided by Kristoufek (2014) by considering different software and the possibility that innovations follow a non-Gaussian distribution. Our findings confirm most of the results in the replicated paper. In particular, we can strongly confirm there is a significant leverage effect in the return series of WTI (West Texas Intermediate) and Brent crude oils. For the heating oil and the natural gas series, the statistical significance of the leverage effect depends on both the methodology and the type of returns used.Elsevier2018info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionapplication/pdfhttps://doi.org/10.1016/j.eneco.2017.12.029http://uvadoc.uva.es/handle/10324/37950reponame:UVaDOC. Repositorio Documental de la Universidad de Valladolidinstname:Universidad de ValladolidIngléshttps://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0140988318300021info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/oai:uvadoc.uva.es:10324/379502026-06-13T12:44:47Z
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