Las primas de riesgo de renta variable ex post y los ciclos económicos en Colombia : una investigación empírica utilizando los filtros de Kalman y Hodrick-Prescott.
Este artículo pretende indagar por la relación existente entre la prima por riesgo ex post (ERP) del mercado accionario colombiano y los ciclos económi- cos observados para este país, a través de las metodologías del filtro mecánico de Hodrick-Prescott y el filtro de Kalman. Así, se plantea un model...
| Autores: | , |
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2015 |
| País: | Colombia |
| Institución: | Universidad Católica de Colombia |
| Repositorio: | RIUCaC - Repositorio U. Católica |
| Idioma: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:repository.ucatolica.edu.co:10983/29248 |
| Acceso en línea: | https://hdl.handle.net/10983/29248 https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2015.7.1.6 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Risk premium Economic activity Economic cycle Kalman filter Hodrick-prescott filter Colombian stock market Prima por riesgo Actividad económica Ciclo económico Filtro de kalman Filtro de hodrick-prescott Mercado accionario colombiano Prêmio por risco Atividade econômica Ciclo econômico Mercado acionário colombiano |
| Sumario: | Este artículo pretende indagar por la relación existente entre la prima por riesgo ex post (ERP) del mercado accionario colombiano y los ciclos económi- cos observados para este país, a través de las metodologías del filtro mecánico de Hodrick-Prescott y el filtro de Kalman. Así, se plantea un modelo economé- trico a corto plazo para cada uno de los filtros, con información mensual desde 2008 a 2014, lo que permite evidenciar mejores ajustes en el caso Kalman. Los modelos muestran que la relación entre las variables que capturan la actividad económica y la ERP resultó ser contra cíclica pero no contemporánea, con rezagos de hasta dos periodos. |
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