Mercado de divisas y contagio financiero en Latinoamérica

The subprime crisis in the United States has been one of the most disastrous financial crises in recent decades. Economic impacts were shifted to other markets and other economies. The aim of this paper is to examine if there were episodes of contagion in the foreign exchange market in six Latin Ame...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Gamba Tiusabá, Angela Camila
Tipo de recurso: tesis de maestría
Estado:Versión aceptada para publicación
Fecha de publicación:2017
País:Colombia
Institución:Universidad de los Andes
Repositorio:Séneca: repositorio Uniandes
Idioma:español
OAI Identifier:oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/61544
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/1992/61544
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:Cambio exterior
Contagio (Crisis financiera)
Crisis financiera
Tasa de retorno
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spelling Mercado de divisas y contagio financiero en LatinoaméricaGamba Tiusabá, Angela CamilaCambio exteriorContagio (Crisis financiera)Crisis financieraTasa de retornoThe subprime crisis in the United States has been one of the most disastrous financial crises in recent decades. Economic impacts were shifted to other markets and other economies. The aim of this paper is to examine if there were episodes of contagion in the foreign exchange market in six Latin American economies: Argentina, Chile, Colombia, Brazil, Peru, Mexico, after disturbances originated in the United States. The DCC-GARCH methodology is chosen because of the advantages it has in implementing it, and it yields results that prove the existence of co-movements between exchange rate returns, with a high persistence, close to one. The coefficients of correlation between exchange rates increase in the period of crisis for the pairs: Colombia-Brazil, Colombia-Argentina, Colombia-Peru, Brazil-Argentina, Brazil-Peru, Brazil-Mexico, Argentina-Peru, Argentina-Mexico and Argentina-Chile. For the other combinations there is no evidence of contagion.La crisis subprime de Estados Unidos ha sido una de las crisis financieras más desastrosas de las últimas décadas. Los impactos económicos se trasladaron a otros mercados y a otras economías. El objetivo de este trabajo consiste en examinar si existieron episodios de contagio en el mercado de divisas en seis economías latinoamericanas: Argentina, Chile, Colombia, Brasil, Perú, México, ante perturbaciones originadas en Estados Unidos. Se escoge la metodología DCC-GARCH por las ventajas que tiene a la hora de implementarlo y arroja resultados que comprueban la existencia de co-movimientos entre los retornos de las tasas de cambio, con una alta persistencia, cercana a uno. Los coeficientes de correlación entre tasas de cambio aumentan en el periodo de crisis para los pares: Colombia-Brasil, Colombia-Argentina, Colombia-Perú, Brasil-Argentina, Brasil-Perú, Brasil-México, Argentina-Perú, Argentina-México y Argentina-Chile. Para las demás combinaciones no hay evidencia de contagio.Magíster en EconomíaMaestríaUniversidad de los AndesMaestría en EconomíaFacultad de EconomíaGómez González, José EduardoOsorio Rodríguez, Daniel EstebanPérez Reyna, David Alejandro2017Trabajo de grado - Maestríainfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcchttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aaTexthttp://purl.org/redcol/resource_type/TM32 hojasapplication/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/1992/61544instname:Universidad de los Andesreponame:Repositorio Institucional Sénecarepourl:https://repositorio.uniandes.edu.co/795257-1001spaAl consultar y hacer uso de este recurso, está aceptando las condiciones de uso establecidas por los autores.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2reponame:Séneca: repositorio Uniandesinstname:Universidad de los Andesinstacron:Universidad de los Andes2023-10-10T17:18:22Z
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