Welfare cost of inflation in Brazil: an approach with time-varying cointegration and Kalman filter
Este artigo compara as técnicas do filtro de Kalman e de cointegração variante no tempo para estimar a demanda brasileira por moeda entre 1996 e 2015. A estimação com o filtro de Kalman apresenta resultados melhores e é usada para calcular o custo de bem-estar da inflação. Considerando-se a variabil...
| Autores: | , |
|---|---|
| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2019 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Universidade de São Paulo (USP) |
| Repositorio: | Economia Aplicada |
| Idioma: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:revistas.usp.br:article/141132 |
| Acceso en línea: | https://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/141132 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | custo de bem-estar da inflação demanda por moeda cointegração filtro de Kalman welfare cost of inflation money demand cointegration Kalman filter |
| Sumario: | Este artigo compara as técnicas do filtro de Kalman e de cointegração variante no tempo para estimar a demanda brasileira por moeda entre 1996 e 2015. A estimação com o filtro de Kalman apresenta resultados melhores e é usada para calcular o custo de bem-estar da inflação. Considerando-se a variabilidade no tempo da elasticidade-juros durante o período, o custo médio de bem-estar foi estimado em 0,24%do PIB, para uma inflação anual média de 6,63%. |
|---|