Welfare cost of inflation in Brazil: an approach with time-varying cointegration and Kalman filter
Este artigo compara as técnicas do filtro de Kalman e de cointegração variante no tempo para estimar a demanda brasileira por moeda entre 1996 e 2015. A estimação com o filtro de Kalman apresenta resultados melhores e é usada para calcular o custo de bem-estar da inflação. Considerando-se a variabil...
| Authors: | , |
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| Format: | article |
| Status: | Published version |
| Publication Date: | 2019 |
| Country: | Brasil |
| Institution: | Universidade de São Paulo (USP) |
| Repository: | Economia Aplicada |
| Language: | English |
| OAI Identifier: | oai:revistas.usp.br:article/141132 |
| Online Access: | https://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/141132 |
| Access Level: | Open access |
| Keyword: | custo de bem-estar da inflação demanda por moeda cointegração filtro de Kalman welfare cost of inflation money demand cointegration Kalman filter |
| Summary: | Este artigo compara as técnicas do filtro de Kalman e de cointegração variante no tempo para estimar a demanda brasileira por moeda entre 1996 e 2015. A estimação com o filtro de Kalman apresenta resultados melhores e é usada para calcular o custo de bem-estar da inflação. Considerando-se a variabilidade no tempo da elasticidade-juros durante o período, o custo médio de bem-estar foi estimado em 0,24%do PIB, para uma inflação anual média de 6,63%. |
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