A influência das commodities no Ibovespa: em busca de um modelo preditivo
Nos últimos 20 anos, a economia brasileira sofreu um forte processo de desindustrialização caracterizado pela ascensão do setor agrícola, com destaque para a produção e exportação de commodities, como a base do crescimento do PIB brasileiro. As commodities brasileiras, incluindo as de origem mineral...
| Autor: | |
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| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2020 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Universidade de São Paulo (USP) |
| Repositorio: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:teses.usp.br:tde-16022021-112830 |
| Acceso en línea: | https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/55/55137/tde-16022021-112830/ |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Commodities DCC-GARCH Ibovespa Séries temporais Time series Volatilidade Volatility |
| Sumario: | Nos últimos 20 anos, a economia brasileira sofreu um forte processo de desindustrialização caracterizado pela ascensão do setor agrícola, com destaque para a produção e exportação de commodities, como a base do crescimento do PIB brasileiro. As commodities brasileiras, incluindo as de origem mineral (petróleo e ferro), tornaram-se também uma das principais fontes de divisas em moeda forte, dado seu papel predominante na pauta exportadora brasileira. Os movimentos das bolsas de valores mundiais refletem não apenas o desempenho financeiro das empresas que lastreiam os papeis negociados, como também as condições e perspectivas econômicas dos mercados locais. Em um ambiente de livre circulação de capitais internacionais, bolsa de valores com baixa liquidez e número de papéis negociados limitados, como a Bovespa, são mais sensíveis ao comportamento de investidores institucionais estrangeiros. A crescente importância das commodities na economia as tornaram um importante indicador de saúde econômica do país, contribuindo para a percepção de risco do mercado financeiro. Este trabalho tem como objetivo estudar, através de um modelo de heterocedasticidade condicional (DCC-GARCH), os co-movimentos das volatilidades do índice Bovespa e de índices de commodities para a construção futura de um modelo preditivo robusto para o mercado de capitais brasileiro. Os resultados deste trabalho confirmam o potencial explicativo das commodities para os movimentos do Ibovespa, principalmente em períodos de grande volatilidade, marcados por crise econômica e aversão de investidores internacionais ou por forte expansão econômica e grande euforia no mercado financeiro. |
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