As finanças comportamentais e o Ibovespa no período de janeiro de 2019 a fevereiro de 2021: uma explicação da volatilidade do período
O mercado acionário brasileiro no período entre janeiro de 2019 a fevereiro de 2021, atravessou diversos eventos relevantes, como eleições, guerra comercial e pandemia. Estes eventos tiveram impacto direto no comportamento da volatilidade dos ativos. Identifica-se, portanto uma oportunidade relevant...
| Autor: | |
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| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2022 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Universidade Presbiteriana Mackenzie (MACKENZIE) |
| Repositorio: | Repositório Digital do Mackenzie |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:dspace.mackenzie.br:10899/28865 |
| Acceso en línea: | https://dspace.mackenzie.br/handle/10899/28865 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Ibovespa economia comportamental finanças comportamentais volatilidade |
| Sumario: | O mercado acionário brasileiro no período entre janeiro de 2019 a fevereiro de 2021, atravessou diversos eventos relevantes, como eleições, guerra comercial e pandemia. Estes eventos tiveram impacto direto no comportamento da volatilidade dos ativos. Identifica-se, portanto uma oportunidade relevante para oo estudo deste evento à luz das finanças comportamentais. Assim como Vasileiou (2021), os dados do período investigado sugerem evidências que os comportamentos dos investidores na bolsa brasileira desafiam a Hipótese de Mercados Eficientes. O ponto de partida desta dissertação é uma revisão da vasta literatura de economia e de finanças comportamentais. Este trabalho realizou uma análise empírica com o modelo TGARCH que constatou a existência de assimetria entre os choques no Ibovespa, em linha com os estudos da teoria da perspectiva de Kahneman e Tversky. O estudo é complementado pela tarefa de interpretar padrões observados que estão em sintonia com heurísticas e vieses cognitivos, emocionais e sociais das ciências comportamentais. Como principais resultados destaca-se a presença do efeito alavancagem e a sugestão de explicações comportamentais para movimentos do mercado. Finalmente, para futuras pesquisas sugere-se a análise de horizontes temporais mais longos e a continuidade dos estudos das anomalias de mercado e a integração de econometria as finanças comportamentais. |
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