Informação implícita em prêmios de opções
O objetivo deste trabalho é apresentar uma série de métodos de extração de informação implícita nos preços de contratos de opções. Primeiramente será feita uma apresentação crítica dos principais modelos encontrados na literatura. A seguir, alguns modelos serão implementados e testados empiricamente...
| Autor: | |
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| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2000 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Universidade de São Paulo (USP) |
| Repositorio: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:teses.usp.br:tde-23042025-073529 |
| Acceso en línea: | https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-23042025-073529/ |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Derivatives Derivativos Finanças Finance Financial options Opções financeiras |
| Sumario: | O objetivo deste trabalho é apresentar uma série de métodos de extração de informação implícita nos preços de contratos de opções. Primeiramente será feita uma apresentação crítica dos principais modelos encontrados na literatura. A seguir, alguns modelos serão implementados e testados empiricamente sobre uma base de dados de opções sobre ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. O mais simples método de extração de informação é por intermédio da chamada volatilidade implícita, que, como será mostrado, contém informação relevante sobre a volatilidade futura do ativo base, mas rejeita a hipótese mais forte de \"previsor não viesado e eficiente da volatilidade futura\". Em seguida, será apresentada uma série de métodos mais sofisticados que tratam os preços de opções negociados em mercado como uma relevante fonte de informação. A partir desta informação, estes modelos permitem extrair a chamada \"distribuição neutralizadora do preço da incerteza\" implícita nos preços de opções e o uso desta informação em aplicações como a avaliação de opções sem mercado, \"hedging\" e controle de risco. Estes modelos são comparados por critérios de eficiência estatística e operacional |
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