Risco de taxas de juros em operações de certificado de depósito bancário indexadas
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um instrumento de aplicação de recursos bastante comum no mercado brasileiro. O presente estudo investiga o risco de taxa de juros associado ao tipo mais comum de CDB, o indexado às taxas médias de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia, cuja de remunera...
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| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2013 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) |
| Repositorio: | Repositório Institucional da INSPER |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:repositorio.insper.edu.br:11224/794 |
| Acceso en línea: | https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/794 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Risco de taxas de juros Hedge Certificado de depósito bancário Interest rate risk Certificate deposits |
| Sumario: | O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um instrumento de aplicação de recursos bastante comum no mercado brasileiro. O presente estudo investiga o risco de taxa de juros associado ao tipo mais comum de CDB, o indexado às taxas médias de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia, cuja de remuneração é diferente de 100%. Uma vez definido o risco de taxa de juros ao qual a operação está sujeita, uma carteira hipotética de CDB é simulada para o período de julho de 2011 a outubro de 2011. Para esse período contratos derivativos de DI – Futuro são utilizados de forma a mitigar os riscos apresentados. Observa-se que para uma carteira com convexidade positiva há benefícios de se rebalancear o hedge de maneira dinâmica. |
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