Un modelo macroeconómico con agentes de vida finita y estocástica : cobertura de riesgo de mercado con derivados americanos
En esta investigación se desarrolló un modelo de economía estocástica, pequeña y abierta, poblada por consumidores racionales idénticos que tienen vida finita, pero estocástica; además, son adversos al riesgo y disponen de una riqueza inicial. Estos agentes enfrentan la decisión de distribuir su riq...
| Autores: | , |
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2014 |
| País: | México |
| Institución: | Universidad Autónoma Metropolitana |
| Repositorio: | Concentración de Recursos de Información Científica y Académica, UAM Cuajimalpa |
| Idioma: | español |
| OAI Identifier: | oai:ilitia.cua.uam.mx:123456789/554 |
| Acceso en línea: | http://ilitia.cua.uam.mx:8080/jspui/handle/123456789/554 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | info:eu-repo/classification/cti/5 Riesgo (Economía) - Toma de decisiones - Modelos matemáticos Análisis de mercadeo - Modelos matemáticos Consumo (Economía) - Modelos matemáticos |
| Sumario: | En esta investigación se desarrolló un modelo de economía estocástica, pequeña y abierta, poblada por consumidores racionales idénticos que tienen vida finita, pero estocástica; además, son adversos al riesgo y disponen de una riqueza inicial. Estos agentes enfrentan la decisión de distribuir su riqueza entre consumo e inversión en un portafolio de activos en un ambiente de riesgo de mercado y de política fiscal incierta. La cobertura se lleva a cabo mediante una opción americana de venta y su valuación se realiza en términos de cuánto está dispuesto a pagar el consumidor representativo por mantener dicho contrato a fin de cubrir un activo riesgoso contra caídas en su precio. El precio del contrato se determina en términos del premio al riesgo, el cual se caracteriza mediante la solución de una ecuación diferencial parcial lineal de segundo orden. Por último, se obtiene una fórmula de aproximación para el precio de la opción americana y se realiza un análisis de sensibilidad de dicho precio con respecto de sus parámetros. |
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