Passive Portfolio Management by Indexing: A Performance Analysis of High, Medium and Low Capitalization Indices in Mexico

En una gestión pasiva de inversiones mediante indexación, el desempeño del portafolio dependerá en gran medida de la habilidad para elegir el mejor índice. En este trabajo, se estudia el desempeño de cuatro de los principales índices bursátiles en México con la intención de seleccionar el mejor de e...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores: Samaniego-Alcántar, Ángel, Rodríguez-Reyes, Luis R.
Tipo de recurso: artículo
Estado:Versión publicada
Fecha de publicación:2018
País:México
Institución:Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Occidente
Repositorio:Repositorio Institucional del ITESO
Idioma:inglés
OAI Identifier:oai:rei.iteso.mx:11117/5819
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/11117/5819
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:CAPM
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Portfolio Performance
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Desempeño de Portafolios
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spelling Passive Portfolio Management by Indexing: A Performance Analysis of High, Medium and Low Capitalization Indices in MexicoSamaniego-Alcántar, ÁngelRodríguez-Reyes, Luis R.CAPMInformation RatioPortfolio PerformanceSortino RatioRatio de InformaciónDesempeño de PortafoliosRazón de SortinoEn una gestión pasiva de inversiones mediante indexación, el desempeño del portafolio dependerá en gran medida de la habilidad para elegir el mejor índice. En este trabajo, se estudia el desempeño de cuatro de los principales índices bursátiles en México con la intención de seleccionar el mejor de ellos para una estrategia de inversión pasiva. Para resolver esta pregunta, a partir de la razón de Sortino, se propone la sustitución del exceso de retorno promedio por una definición de probabilidad de acierto y el uso de la máxima desviación estándar sobre el retorno objetivo negativo. Las nuevas medidas de desempeño arrojan resultados diferentes a los resultados de la medida tradicional de Sortino, siendo el IPC large cap el mejor índice para una estrategia pasiva, en términos de su relación riesgo-rendimiento y objetivo de rentabilidadIn a passive investing strategy through indexation, the portfolio performance will depend largely on the ability to choose the best index. In this paper, we study the performance of four of the main stock indices in Mexico with the intention of selecting the best one for a passive investing strategy. To solve this question, departing from the Sortino ratio , a definition of probability of success substitutes the average excess return over a target and the use of the maximum standard deviation on the negative target return. The new per- formance measure gives different results to those of the traditional Sortino ratio, with the IPC large cap being the best index for a passive strategy, in terms of risk-reward ratio and return target.Universidad Pablo de Olavide2019-02-12T21:32:38Z2019-02-12T21:32:38Z2018-12info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfSamaniego-Alcántar, Á. & Rodríguez-Reyes, L. R. (2018). Passive Portfolio Management by Indexing: A Performance Analysis of High, Medium and Low Capitalization Indices in Mexico. Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa, (26), 269-293. Universidad de Sevilla.1886-516Xhttp://hdl.handle.net/11117/5819reponame:Repositorio Institucional del ITESOinstname:Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Occidenteinstacron:ITESOenghttp://quijote.biblio.iteso.mx/licencias/CC-BY-NC-2.5-MX.pdfinfo:eu-repo/semantics/openAccessoai:rei.iteso.mx:11117/58192024-10-04T18:55:45Z
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