El modelo de valuación de activos de capital aplicado a mercados financieros emergentes. El caso de México 1997-2006
Esta investigación tiene por objetivo determinar la validez, desde el punto de vista estadísticoy financiero, de los supuestos básicos del modelo devaluación de activos de capital (CAPM,en inglés). También se evalúa su aplicación como modelo de formación de carteras de inversiónen el mercado mexican...
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2008 |
| País: | México |
| Institución: | Universidad de Quintana Roo |
| Repositorio: | Redalyc-UQROO |
| OAI Identifier: | oai:redalyc.org:39522606 |
| Acceso en línea: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=39522606 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Administración y Contabilidad riesgo rendimiento mercado de valores mercados emergentes modelo de valuación de activos de capital (CAPM) |
| Sumario: | Esta investigación tiene por objetivo determinar la validez, desde el punto de vista estadísticoy financiero, de los supuestos básicos del modelo devaluación de activos de capital (CAPM,en inglés). También se evalúa su aplicación como modelo de formación de carteras de inversiónen el mercado mexicano de valores. Los supuestos evaluados son los concernientes a laestandarización del marco que rodea la decisión, que son el criterio media-varianza, la eficiencia del mercado y las evaluaciones que realizan los inversionistas acerca de las distintascombinaciones de rendimiento esperado y riesgo de sus inversiones.Se concluye que, aunque el CAPM ha demostrado su efi ciencia como herramienta de pronósticoen economías desarrolladas, aún no se comprueba su pertinencia en mercados emergentes.En México, por ejemplo, de acuerdo con esta investigación, existen otros factores deriesgo tales como inflación, inseguridad y clima político.Dadas las características de los mercados emergentes, el análisis con este modelo resultainadecuado, pues distorsiona el funcionamiento del mercado de valores. |
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