Modelado de la volatilidad y pronóstico del Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores
En este documento se evalúa la contribución de tres modelos de la familia ARCH paramodelar el comportamiento del mercado accionario mexicano medido por el Índice dePrecios y Cotizaciones (IPC). El criterio de evaluación utilizado es verificar si los valorespronosticados del IPC, al controlar los efe...
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2004 |
| País: | México |
| Institución: | Universidad Nacional Autónoma de México |
| Repositorio: | Redalyc-UNAM |
| OAI Identifier: | oai:redalyc.org:39521303 |
| Acceso en línea: | https://www.redalyc.org/articulo.oa?id=39521303 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Administración y Contabilidad GARCH pronósticos volatilidad asimétrica índices de mercados accionarios |
| Sumario: | En este documento se evalúa la contribución de tres modelos de la familia ARCH paramodelar el comportamiento del mercado accionario mexicano medido por el Índice dePrecios y Cotizaciones (IPC). El criterio de evaluación utilizado es verificar si los valorespronosticados del IPC, al controlar los efectos de la volatilidad cambiante de losrendimientos mediante esos modelos ARCH, son capaces de reproducir adecuadamentelos primeros cuatro momentos de la distribución del IPC. Los modelos para los rendimientosdel IPC que acomodan la volatilidad condicionada cambiante en el tiempo son unmodelo simétrico GARCH(1,1) y dos modelos asimétricos TARCH(1,1) y EGARCH(1,1),incluyendo en cada caso una especificación AR(1) en la ecuación de la media. El EGARCHdemostró mejores cualidades para pronosticar el IPC que los otros dos modelos, pero engeneral se encontró evidencia de que los tres procesos reproducidos, al controlar lavolatilidad cambiante en el tiempo mediante los modelos ARCH señalados, reproducenadecuadamente las principales características de la distribución empírica de los valoresobservados en el IPC durante el horizonte del pronóstico. |
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