Essays in financial economics

This dissertation studies the role of uncertainty and information in financial markets, and its consequences for firms’ and investors’ capital allocation decisions. It contains three chapters. Chapter one revisits the relationship between policy uncertainty, investment and stock returns. I find that...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Imbet Jiménez, Juan Felipe
Tipo de recurso: tesis doctoral
Estado:Versión publicada
Fecha de publicación:2021
País:España
Institución:CBUC, CESCA
Repositorio:TDR. Tesis Doctorales en Red
OAI Identifier:oai:www.tdx.cat:10803/672843
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10803/672843
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:Financial economics
Mercats financers
33
id ES_f84652fd7ac46cde2d0cfe9d3bab3acf
oai_identifier_str oai:www.tdx.cat:10803/672843
network_acronym_str ES
network_name_str España
repository_id_str
spelling Essays in financial economicsImbet Jiménez, Juan FelipeFinancial economicsMercats financers33This dissertation studies the role of uncertainty and information in financial markets, and its consequences for firms’ and investors’ capital allocation decisions. It contains three chapters. Chapter one revisits the relationship between policy uncertainty, investment and stock returns. I find that the uncertainty about future energy policies covaries positively with investment, aggregate consumption growth, and its innovations carry a negative price of risk. Chapter two investigates the use of social media in the asset management industry. The results suggest that managers use social media to persuade investors rather than to alleviate information asymmetries. Chapter three develops a model of information disclosure for a market of mutual funds in which fund managers strategically transmit qualitative information. I find that fund flows as a result, increase with the tone of the signal, while reputation and verification costs affect the probability of funds manipulating information.Aquesta tesi doctoral estudia el paper de la incertesa i la informació en els mercats financers, i les seves conseqüències en les decisions d’inversió d’empreses i inversors. El primer capítol estudia la relaci ó entre la incertesa poíıtica, la inversió i els retorns de les accions. La incertesa sobre la realització de polítiques energètiques futures es relaciona amb major inversió, major creixement de consum i les seves innovacions comporten un preu de risc negatiu. En el segon capítol s’investiga l’ ús de les xarxes socials per part de gestores de capital. Els resultats suggereixen que els directius d’aquestes gestores poden utilitzar les xarxes socials per persuadir inversors en comptes d’utilitzar-les per alleujar problemes d’asimetria d’informació. El tercer capítol desenvolupa un model de divulgació d’informació en un mercat de fons d’inversió en el qual informació de caràcter qualitatiu pot ser divulgada estratègicament. Com a resultat, els costos de reputació i verificació afecten la probabilitat que els fons manipulin la informació que transmeten.Programa de doctorat en Economia, Finances i EmpresaUniversitat Pompeu FabraGil-Bazo, JavierUniversitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa202120212021info:eu-repo/semantics/doctoralThesisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion168 p.application/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10803/672843TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)reponame:TDR. Tesis Doctorales en Redinstname:CBUC, CESCAInglésADVERTIMENT. Tots els drets reservats. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.info:eu-repo/semantics/openAccessoai:www.tdx.cat:10803/6728432026-06-14T12:46:07Z
dc.title.none.fl_str_mv Essays in financial economics
title Essays in financial economics
spellingShingle Essays in financial economics
Imbet Jiménez, Juan Felipe
Financial economics
Mercats financers
33
title_short Essays in financial economics
title_full Essays in financial economics
title_fullStr Essays in financial economics
title_full_unstemmed Essays in financial economics
title_sort Essays in financial economics
dc.creator.none.fl_str_mv Imbet Jiménez, Juan Felipe
author Imbet Jiménez, Juan Felipe
author_facet Imbet Jiménez, Juan Felipe
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Gil-Bazo, Javier
Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.subject.none.fl_str_mv Financial economics
Mercats financers
33
topic Financial economics
Mercats financers
33
description This dissertation studies the role of uncertainty and information in financial markets, and its consequences for firms’ and investors’ capital allocation decisions. It contains three chapters. Chapter one revisits the relationship between policy uncertainty, investment and stock returns. I find that the uncertainty about future energy policies covaries positively with investment, aggregate consumption growth, and its innovations carry a negative price of risk. Chapter two investigates the use of social media in the asset management industry. The results suggest that managers use social media to persuade investors rather than to alleviate information asymmetries. Chapter three develops a model of information disclosure for a market of mutual funds in which fund managers strategically transmit qualitative information. I find that fund flows as a result, increase with the tone of the signal, while reputation and verification costs affect the probability of funds manipulating information.
publishDate 2021
dc.date.none.fl_str_mv 2021
2021
2021
dc.type.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format doctoralThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10803/672843
url http://hdl.handle.net/10803/672843
dc.language.none.fl_str_mv Inglés
language_invalid_str_mv Inglés
dc.rights.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 168 p.
application/pdf
application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Universitat Pompeu Fabra
publisher.none.fl_str_mv Universitat Pompeu Fabra
dc.source.none.fl_str_mv TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
reponame:TDR. Tesis Doctorales en Red
instname:CBUC, CESCA
instname_str CBUC, CESCA
reponame_str TDR. Tesis Doctorales en Red
collection TDR. Tesis Doctorales en Red
repository.name.fl_str_mv
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1869424986825949184
score 15.300724

Similares en LA Referencia