La beta: problemática de su estimación
El trabajo aborda el cálculo de la beta del CAPM, entrando a analizar la problemática asociada, tanto en lo referente al intervalo sobre el que se realiza la evaluación de la rentabilidad, como en distintas alternativas que contemplan el carácter variable con el tiempo de la beta. Dichas alternativa...
| Autor: | |
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| Formato: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2017 |
| País: | España |
| Recursos: | Universidad de Sevilla (US) |
| Repositorio: | idUS. Depósito de Investigación de la Universidad de Sevilla |
| OAI Identifier: | oai:idus.us.es:11441/76471 |
| Acesso em linha: | https://hdl.handle.net/11441/76471 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palavra-chave: | Capital asset pricing model Beta Rolling least squares Filtro de Kalman |
| Resumo: | El trabajo aborda el cálculo de la beta del CAPM, entrando a analizar la problemática asociada, tanto en lo referente al intervalo sobre el que se realiza la evaluación de la rentabilidad, como en distintas alternativas que contemplan el carácter variable con el tiempo de la beta. Dichas alternativas han sido esencialmente los ajustes de mínimos cuadrados de ventana móvil para distintos tamaños de ventana, y el filtro de Kalman. Todas las posibilidades planteadas son aplicadas a activos tanto del NYSE como del Mercado Español, con lo que se consigue un soporte esencial para las conclusiones alcanzadas. Entre dichas conclusiones destacan el deterioro en respuesta al aumentar el tamaño de ventana, la evolución monótona de sus coeficientes de determinación, el buen comportamiento del filtro de Kalman, y la inconsistencia sistemática al cambiar el intervalo de rentabilidad |
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