La decisión de cobertura del riesgo cambiario en las empresas internacionales
Este trabajo analiza los determinantes de la decisión de cobertura cambiaria con derivados para 100 empresas internacionales españolas en el período 2004-2007. El marco teórico son las teorías de cobertura y la metodología consiste en la estimación de modelos probit binomiales de efectos aleatorios...
| Autores: | , , , |
|---|---|
| Formato: | artículo |
| Fecha de publicación: | 2012 |
| País: | España |
| Recursos: | Universidad de Huelva (UHU) |
| Repositorio: | Arias Montano. Repositorio Institucional de la Universidad de Huelva |
| Idioma: | español |
| OAI Identifier: | oai:ariasmontano.uhu.es:10272/5715 |
| Acesso em linha: | http://hdl.handle.net/10272/5715 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palavra-chave: | Riesgo cambiario Teorías de cobertura Derivados Datos de panel Exchange rate risk Hedging theories Derivatives Panel data |
| Resumo: | Este trabajo analiza los determinantes de la decisión de cobertura cambiaria con derivados para 100 empresas internacionales españolas en el período 2004-2007. El marco teórico son las teorías de cobertura y la metodología consiste en la estimación de modelos probit binomiales de efectos aleatorios para datos de panel. Los resultados muestran que esta decisión se relaciona principalmente con las economías de escala y la deuda en divisa. Asimismo, existe una relación positiva con las oportunidades de crecimiento y la ubicación de la empresa en el sector de la industria manufacturera. Finalmente, se encuentra una relación negativa respecto a los costes de insolvencia financiera. |
|---|