Procedimiento sancionador de las administraciones independientes de carácter financiero: especial referencia a la CNMV
Los mercados financieros han crecido de manera considerable, entre otras cosas, por la eliminación de muchas de las limitaciones preexistentes. Son varios los factores que han llevado a la globalización de los mercados financieros tales como la reactivación del comercio internacional y con ello el i...
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| Tipo de recurso: | tesis doctoral |
| Fecha de publicación: | 2017 |
| País: | España |
| Institución: | Universidad Complutense de Madrid (UCM) |
| Repositorio: | Docta Complutense |
| Idioma: | español |
| OAI Identifier: | oai:docta.ucm.es:20.500.14352/21654 |
| Acceso en línea: | https://hdl.handle.net/20.500.14352/21654 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | 35.077.3(043.2) Sanciones administrativas Administrative sanctions Derecho administrativo 5605.01 Derecho Administrativo |
| Sumario: | Los mercados financieros han crecido de manera considerable, entre otras cosas, por la eliminación de muchas de las limitaciones preexistentes. Son varios los factores que han llevado a la globalización de los mercados financieros tales como la reactivación del comercio internacional y con ello el impulso de los mercados financieros a partir de los años sesenta del pasado siglo, así como el posterior incremento de los mercados de divisas, de renta fija y de renta variable, en la búsqueda por las empresas de financiación fuera de sus territorios de origen. Precisamente los Estados han tenido un papel destacado en la progresiva apertura de los mercados, pues por medio de sus ordenamientos jurídicos han dado acceso, en mayor o menor medida, a los capitales extranjeros. La forma en la que lo hagan afecta al desarrollo de los mismos, pues los inversores, grandes y pequeños, buscan de manera primordial la seguridad jurídica y los errores que cometan los legisladores en la regulación de los mercados son penalizados por quienes operan en ellos. La protección de los inversores se ha convertido en piedra angular para el correcto funcionamiento de los mercados financieros y en esta línea se actúa tanto desde los Estados como desde la Unión Europea. El procedimiento administrativo sancionador supone el cierre de la regulación de cualquier sector y otorga seguridad jurídica a quienes intervienen en el mismo, pues garantiza la restauración de las normas que hubieran podido ser violadas. Si en general tiene gran importancia este tipo de procedimientos, en el ámbito de los mercados financieros y de valores desempeña un papel destacado. En efecto, la articulación jurídica de un procedimiento sancionador claro y ágil favorece la confianza de los inversores. Es cierto que el procedimiento sancionador del sector financiero es en gran medida una proyección del procedimiento sancionador general, pero la existencia de normativa específica para el mismo pone de manifiesto la existencia de peculiaridades que conviene analizar. Es, además, una materia que suele tratarse de forma tangencial en la doctrina, al hilo de los estudios sobre el Banco de España y la CNMV o de las potestades que ostentan estas Administraciones independientes... |
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