Essays on monetary economics and financial stability

This dissertation consists of three chapters related to questions in monetary economics and financial stability. In the first chapter I develop a simple model of financial crises in which the key externalities are overinvestment ex ante and asset price deflation during the crisis. Constrained effici...

Full description

Bibliographic Details
Author: Kanngiesser, Derrick
Format: doctoral thesis
Status:Published version
Publication Date:2018
Country:España
Institution:CBUC, CESCA
Repository:TDR. Tesis Doctorales en Red
OAI Identifier:oai:www.tdx.cat:10803/664376
Online Access:http://hdl.handle.net/10803/664376
Access Level:Open access
Keyword:Monetary economics
Financial stability
33
id ES_b2c8a3fbe751c16eb9fed278a17735d7
oai_identifier_str oai:www.tdx.cat:10803/664376
network_acronym_str ES
network_name_str España
repository_id_str
spelling Essays on monetary economics and financial stabilityKanngiesser, DerrickMonetary economicsFinancial stability33This dissertation consists of three chapters related to questions in monetary economics and financial stability. In the first chapter I develop a simple model of financial crises in which the key externalities are overinvestment ex ante and asset price deflation during the crisis. Constrained efficiency can be achieved through a capital tax before the crisis and through a subsidy on asset purchases during the crisis. In the second chapter I study the interaction of macropudential and monetary policy. I develop a New Keynesian DSGE model in which banks can fund their risky investment activities either with non-state-contingent debt or with state-contingent outside equity. In the third chapter, I revisit the effects of monetary policy shocks in the context of a time-varying coefficients VAR model. Conditional on a recursive identification scheme the effects of monetary policy shocks on output and prices have become weaker from around 1980 to 2010.Aquesta tesi consta de tres capítols relacionats amb qüestions d’economia monetària i estabilitat financera. En el primer capítol es desenvolupa un model senzill de crisi financera en qual les principals externalitats son la sobreinversió ex ante i la deflació dels preus dels actius durant la crisi. L’eficiència restringida es pot aconseguir a través d’un impost de capital abans de la crisi i a través d’una subvenció sobre la compra d’actius durant la crisi. En el segon capítol s'estudia la interacció de la política macroprudencial i monetària. Es desenvolupa un nou model keynesià de DSGE en qual els bancs poden financiar les seves activitats d’inversió amb risc, ja sigui amb deute o amb capital. En el tercer capítol, es revisen els efectes derivats dels xocs en la política monetària en el context d’un model VAR amb variables canviants al llarg del temps. Els efectes d’un xoc en la política monetària sobre la producció i els preus s’han tornat mes febles des de 1980 fins a 2010, sota les condicions d'un règim d’identificació recursiva.Programa de doctorat en Economia, Finances i EmpresaUniversitat Pompeu FabraGalí, JordiFornaro, LucaUniversitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa201820202018info:eu-repo/semantics/doctoralThesisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion167 p.application/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10803/664376TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)reponame:TDR. Tesis Doctorales en Redinstname:CBUC, CESCAInglésADVERTIMENT. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.info:eu-repo/semantics/openAccessoai:www.tdx.cat:10803/6643762026-06-14T12:46:07Z
dc.title.none.fl_str_mv Essays on monetary economics and financial stability
title Essays on monetary economics and financial stability
spellingShingle Essays on monetary economics and financial stability
Kanngiesser, Derrick
Monetary economics
Financial stability
33
title_short Essays on monetary economics and financial stability
title_full Essays on monetary economics and financial stability
title_fullStr Essays on monetary economics and financial stability
title_full_unstemmed Essays on monetary economics and financial stability
title_sort Essays on monetary economics and financial stability
dc.creator.none.fl_str_mv Kanngiesser, Derrick
author Kanngiesser, Derrick
author_facet Kanngiesser, Derrick
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Galí, Jordi
Fornaro, Luca
Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.subject.none.fl_str_mv Monetary economics
Financial stability
33
topic Monetary economics
Financial stability
33
description This dissertation consists of three chapters related to questions in monetary economics and financial stability. In the first chapter I develop a simple model of financial crises in which the key externalities are overinvestment ex ante and asset price deflation during the crisis. Constrained efficiency can be achieved through a capital tax before the crisis and through a subsidy on asset purchases during the crisis. In the second chapter I study the interaction of macropudential and monetary policy. I develop a New Keynesian DSGE model in which banks can fund their risky investment activities either with non-state-contingent debt or with state-contingent outside equity. In the third chapter, I revisit the effects of monetary policy shocks in the context of a time-varying coefficients VAR model. Conditional on a recursive identification scheme the effects of monetary policy shocks on output and prices have become weaker from around 1980 to 2010.
publishDate 2018
dc.date.none.fl_str_mv 2018
2018
2020
dc.type.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format doctoralThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10803/664376
url http://hdl.handle.net/10803/664376
dc.language.none.fl_str_mv Inglés
language_invalid_str_mv Inglés
dc.rights.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 167 p.
application/pdf
application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Universitat Pompeu Fabra
publisher.none.fl_str_mv Universitat Pompeu Fabra
dc.source.none.fl_str_mv TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
reponame:TDR. Tesis Doctorales en Red
instname:CBUC, CESCA
instname_str CBUC, CESCA
reponame_str TDR. Tesis Doctorales en Red
collection TDR. Tesis Doctorales en Red
repository.name.fl_str_mv
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1869417083682422784
score 15.300724

Similar Items