Multivariate dependence modeling and some financial and economic consequences

162 p.

Detalles Bibliográficos
Autor: Ascorbebeitia Bilbatua, Jone
Tipo de recurso: tesis doctoral
Fecha de publicación:2021
País:España
Institución:Universidad del País Vasco
Repositorio:Addi. Archivo Digital para la Docencia y la Investigación
OAI Identifier:oai:addi.ehu.eus:10810/54338
Acceso en línea:http://hdl.handle.net/10810/54338
Access Level:acceso abierto
Palabra clave:econometrics models
economic time-series
statistics in psychology
modelos econométricos
series temporales económicas
estadística en psicología
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spelling Multivariate dependence modeling and some financial and economic consequencesMenpekotasun anizkoitzaren modelizazioa eta ondorio finantzario eta ekonomiko batzukAscorbebeitia Bilbatua, Joneeconometrics modelseconomic time-seriesstatistics in psychologymodelos econométricosseries temporales económicasestadística en psicología162 p.La tesis trata sobre el análisis de estructuras de dependencia multivariantes. En este sentido, utilizamos copulas para modelizar las distribuciones multivariantes y cuantificamos su dependencia a través de la tau de Kendall. Así, el primer capítulo contiene un repaso de la teoría de cópulas y las principales cópulas paramétricas en el contexto bivariante y posteriormente generalizamos los resultados al contexto multivariante.En el segundo capítulo utilizamos un estimador no paramétrico de la tau condicionada para analizar el efecto de la calidad institucional en las relaciones entre los pilares que forman el índice de competitividad regional. Además, con un estadístico tipo Wald propuesto que permite analizar restricciones lineales sobre la tau condicionada, obtenemos evidencias de que la dependencia conjunta entre los pilares aumenta con la calidad institucional.Dado que la variación temporal es una característica importante en finanzas, en el tercer capítulo proponemos estimadores no paramétricos cambiantes en el tiempo y analizamos la estructura de dependencia de los principales índices europeos. Los resultados muestran que la tau multivariante refleja de forma adecuada la tendencia de dicha dependencia, además de evidencias de causalidad de la tau de Kendall entendida como medida de riesgo sobre los cuantiles extremos de los rendimientos del mercado.Ante los resultados obtenidos, nos parece interesante hacer un estudio pormenorizado de las relaciones entre los activos. Para ello, en el cuarto capítulo introducimos el concepto de redes, sus propiedades principales y cómo pueden analizarse a través del algebra matricial. Con estas herramientas, en el último capítulo construimos las redes que forman los activos financieros en distintos mercados y estudiamos su estabilidad a lo largo de los años. Los resultados muestran una pérdida significativa de la estabilidad alrededor de septiembre del 2011 para España, EEUU, Grecia, Portugal e Irlanda. Dicha transición está propiciada por un grupo reducido de activos de baja capitalización pertenecientes a sectores no financieros y muy negativamente correlacionados, lo que deja en evidencia la importancia de medir la conectividad de los activos de cara a políticas regulatorias y el control del riesgo sistémico.Orbe Mandaluniz, SusanFerreira García, María Eva2021202120212021info:eu-repo/semantics/doctoralThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10810/54338reponame:Addi. Archivo Digital para la Docencia y la Investigacióninstname:Universidad del País VascoInglésEuskerainfo:eu-repo/semantics/openAccess(c)2021 JONE ASCORBEBEITIA BILBATUAoai:addi.ehu.eus:10810/543382026-06-18T09:23:17Z
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