Essays on Expectations and Option Prices
A la meva tesi, explico diferents característiques empíriques dels preus de les opcions sobre accions mitjançant un marc que considera l'allunyament de les expectatives racionals. Les expectatives racionals assumeixen que els agents d'un model tenen creences que són coherents amb el procés...
| Autor: | |
|---|---|
| Formato: | tesis doctoral |
| Fecha de publicación: | 2022 |
| País: | España |
| Recursos: | Universitat Autònoma de Barcelona |
| Repositorio: | Dipòsit Digital de Documents de la UAB |
| Idioma: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:ddd.uab.cat:273728 |
| Acesso em linha: | https://ddd.uab.cat/record/273728 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palavra-chave: | Valoració d'opcions Valoración de opciones Option pricing Aprenentatge Aprendizaje Learning Volailitat implícita Volatilidad implícita Implied volatility Ciències Socials |
| Resumo: | A la meva tesi, explico diferents característiques empíriques dels preus de les opcions sobre accions mitjançant un marc que considera l'allunyament de les expectatives racionals. Les expectatives racionals assumeixen que els agents d'un model tenen creences que són coherents amb el procés de generació de dades "veritables". No obstant això, com s'ha comentat àmpliament a la literatura, les expectatives racionals imposen un requisit poc realista sobre el conjunt d'informació dels agents d'un model. Tanmateix, considero un marc on els agents del model no són conscients de la funció de preus que mapeja el preu de les accions d'equilibri amb els seus fonaments. En particular, formen creences sobre el preu futur de les accions basant-se en les seves realitzacions històriques i les seves creences es poden desconnectar temporalment del moviment dels fonaments. Mostro que la introducció d'aquestes creences en un model estàndard de preus d'actius pot ajudar a conciliar la teoria amb les dades. |
|---|