The effect of ESG criteria on company valuation: a quantitative approach applied to the O&G sector
La integración de criterios Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG) implica su introducción explícita en los modelos de valoración y en las decisiones de inversión. La Inversión Socialmente Responsable (ISR) no tiene en cuenta esta integración, por lo que es necesario conocer el impacto real que...
| Autor: | |
|---|---|
| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2023 |
| País: | España |
| Institución: | Universidad Pública de Navarra |
| Repositorio: | Academica-e. Repositorio Institucional de la Universidad Pública de Navarra |
| OAI Identifier: | oai:academica-e.unavarra.es:2454/56123 |
| Acceso en línea: | https://hdl.handle.net/2454/56123 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Materialidad ASG Sector O& G Descuento de flujos de caja Valoración de empresas ESG materiality O& G sector Discount Cash Flow Company valuation |
| Sumario: | La integración de criterios Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG) implica su introducción explícita en los modelos de valoración y en las decisiones de inversión. La Inversión Socialmente Responsable (ISR) no tiene en cuenta esta integración, por lo que es necesario conocer el impacto real que los criterios ASG tienen en la valoración de las acciones para llevar a cabo decisiones de inversión eficaces. El enfoque utilizado es el Value - Drivers Adjustment (VDA) a través del método Discounted Cash Flow (DFC) para Shell PLC como una de las empresas de O&G más influyentes en la transición energética. Los resultados del análisis revelan que el impacto de los criterios ASG en la valoración se traduce en una reducción del 29,11% de su precio objetivo. La necesidad de inversión y el aumento del coste del capital explican este resultado. El resultado es un método de valoración más completo, en el que los criterios ASG dejan de ser información complementaria y se convierten en elementos financieros indirectos. |
|---|