Inmunización por duraciones : protección frente a cambios de tipos de interés
El objetivo de este Trabajo Fin de Máster (TFM) es analizar desde el punto de vista normativo, matemático y de implementación, demostrando la utilidad y las restricciones que presenta la aplicación de inmunización múltiple por duraciones para cubrirse frente a cambios en los tipos de interés desde l...
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| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Fecha de publicación: | 2023 |
| País: | España |
| Institución: | Universidad de Alcalá (UAH) |
| Repositorio: | e_Buah Biblioteca Digital Universidad de Alcalá |
| Idioma: | español |
| OAI Identifier: | oai:ebuah.uah.es:10017/65550 |
| Acceso en línea: | http://hdl.handle.net/10017/65550 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Pasivo Activo Proyección de flujos Rentas Universal Life Provisión matemática Deuda pública Bonos ETTI Estructura de tipos de interés Duración Convexidad Inmunización por duraciones Tasa interna de retorno Nelson-Siegel Nelson-Siegel-Svensson Assets Liabilities Cashflows projection Annuities Mathematical provision Government debt Bonds Term structure of interest rates Duration Convexity Full immunization Internal rate of return Economía Estadística Empresa Economics Statistics Management science |
| Sumario: | El objetivo de este Trabajo Fin de Máster (TFM) es analizar desde el punto de vista normativo, matemático y de implementación, demostrando la utilidad y las restricciones que presenta la aplicación de inmunización múltiple por duraciones para cubrirse frente a cambios en los tipos de interés desde la perspectiva de una compañía de seguros de vida. Todos los cálculos necesarios para poder desarrollar el TFM se han realizado en un fichero Excel, donde el trabajo se ha estructurado en tres grandes bloques: ➢ Elaboración de un modelo de proyección de flujos para productos de Rentas y Universal Life ➢ Estimación de estructuras temporales de tipos de interés, utilizando modelos de Nelson-Siegel y Nelson-Siegel-Svensson ➢ Desarrollo de la inmunización completa por duraciones Finalmente, se presentan las validaciones y conclusiones, enumerando ventajas/desventajas y restricciones que presenta la aplicación de inmunización por duraciones. |
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