Comportamiento sectorial del mercado de renta variable en Colombia : una aplicación del modelo CAPM

Este documento aplica el modelo CAPM para una muestra de 38 acciones (80% del mercado) que se cotizaron en la Bolsa de Valores de Colombia durante 2007 y 2008. Las acciones se agruparon en cinco sectores económicos, encontrándose los siguientes resultados: 1. Todos los sectores oscilan en torno a s...

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Bibliographic Details
Authors: Corredor Velandia, César, Mejía Pertuz, Rafael de Jesús
Format: article
Status:Published version
Publication Date:2011
Country:Colombia
Institution:Universidad Tecnológica de Bolívar
Repository:Repositorio Institucional UTB
Language:Spanish
OAI Identifier:oai:repositorio.utb.edu.co:20.500.12585/9687
Online Access:https://hdl.handle.net/20.500.12585/9687
Access Level:Open access
Keyword:CAPM -- PERIODICALS -- PUBLICACIONES SERIADAS
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Summary:Este documento aplica el modelo CAPM para una muestra de 38 acciones (80% del mercado) que se cotizaron en la Bolsa de Valores de Colombia durante 2007 y 2008. Las acciones se agruparon en cinco sectores económicos, encontrándose los siguientes resultados: 1. Todos los sectores oscilan en torno a su media; 2. Los sectores Industrial, Inversiones/Valores y Energía/Recursos Naturales presentan una mayor volatilidad, mientras que Entidades Financieras y Comercio/Servicios son menos volátiles; 3. Todos los sectores tienen una relación positiva con los rendimientos del portafolio y se obtuvieron Betas significativos. Finalmente, se aplicó un ejercicio a nivel individual para todas las acciones y se encontró que la mitad presentan Betas significativos. Se evidenció que al usarse la agregación por sectores hay una mayor capacidad predictiva del modelo y una disminución en las dispersiones que ocurren individualmente, y se comprobó el efecto positivo que tiene el crecimiento del mercado sobre la disminución del riesgo.

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