Auspicios de insolvencia: un modelo de duración
La quiebra de empresas ha sido uno de los temas más relevantes en los últimos años para el sector empresarial en Colombia, y la insolvencia uno de los factores que pueden llevar a las empresas a su fin. Por esta razón, este trabajo se encarga de estimar la probabilidad de insolvencia de las empresas...
| Autor: | |
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| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión aceptada para publicación |
| Fecha de publicación: | 2022 |
| País: | Colombia |
| Institución: | Universidad de los Andes |
| Repositorio: | Séneca: repositorio Uniandes |
| Idioma: | español |
| OAI Identifier: | oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/58046 |
| Acceso en línea: | http://hdl.handle.net/1992/58046 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Supervivencia Duración Insolvencia empresarial Predicción Quiebra Capital Ingreso Capital de trabajo Economía |
| Sumario: | La quiebra de empresas ha sido uno de los temas más relevantes en los últimos años para el sector empresarial en Colombia, y la insolvencia uno de los factores que pueden llevar a las empresas a su fin. Por esta razón, este trabajo se encarga de estimar la probabilidad de insolvencia de las empresas en Colombia (o el riesgo de insolvencia) entre los años 2017 y 2020, para luego predecir dentro y fuera de muestra la probabilidad de que una empresa se declare insolvente. Con este fin, se utiliza un modelo de duración que permite estimar la probabilidad de insolvencia condicionando en variables de estados financieros a nivel de empresa, tales como los activos, ingresos, reservas, capital de trabajo, costos de ventas; características generales de la empresa como Clasificación Industrial (CIIU) y región; y variables macroeconómicas como el Producto Interno Bruto (PIB), Tasa de interés interbancaria (TIB) e Índice de productividad industrial (IPI). Se encuentra que los activos, tienen un efecto negativo, los costos de venta tienen un efecto positivo; mientras que los ingresos, reservas y capital de trabajo tienen un efecto cercano a cero sobre el riesgo además se encuentra que aumentos tanto en el IPI como en el PIB se relacionan con un coeficiente de riesgo inferior, mientras que aumentos en la TIB se relacionan con un coeficiente de riesgo mayor. Utilizando estas variables como predictores del riesgo de insolvencia y definiendo para riesgos mayores al 24% la ocurrencia del evento. Se encuentra que el modelo logra predecir el 91,3% de los eventos correctamente. |
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