Testing contagion in Asian nominal exchange rates (VARX-EGARCH) using Vine-Copulas
En la literatura no existe evidencia concluyente o única definición de contagio. Sin embargo, Forbes and Rigobon (2001) describe contagio como un aumento significativo en los vínculos entre mercados después de un shock en el mercado financiero de un país Por lo tanto, se puede distinguir entre los m...
| Autor: | |
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| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2018 |
| País: | Colombia |
| Institución: | Universidad Externado de Colombia |
| Repositorio: | Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia |
| Idioma: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/4423 |
| Acceso en línea: | https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/4423 https://doi.org/10.57998/bdigital.handle.001.4423 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Crisis financiera Divisas Moneda Financial Crises Contagion Foreign Exchange Copulas R-vine Tail dependence |
| Sumario: | En la literatura no existe evidencia concluyente o única definición de contagio. Sin embargo, Forbes and Rigobon (2001) describe contagio como un aumento significativo en los vínculos entre mercados después de un shock en el mercado financiero de un país Por lo tanto, se puede distinguir entre los mecanismos temporales y permanentes en la transmisión de las crisis. También es un marco de referencia útil para analizar empíricamente episodios de contagio. Esta adaptabilidad se emplea en nueve tipos de cambio nominales asiáticos con diferentes arreglos. Se utiliza un VARX-EGARCH para modelar la volatilidad de cada moneda y las retroalimentaciones de noticias e innovaciones tal como lo propone Nelson (1991). Este documento utiliza el teorema de Sklar (1959) la estrategia automatizada de Dissmann et al. (2013) y el criterio de dependencia de la cola propuesto por Cherubini et al. (2004) 1:1 análisis presenta que la mayoría de las colas son simétricas El peso de Filipinas en gran medida se reacciona con apreciaciones y depreciaciones a otras seis monedas en la región. Y el dólar australiano, el yen japonés y el dólar neozelandés forman un bloque de monedas (interdependencia) |
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