(In)Eficiencias en los Fondos Cotizados en Bolsa –ETFs– latinoamericanos
Este estudo avalia empiricamente a eficiência na valoração de váriosETFs (exchange traded funds) latino-americanos expressa em desviosde seus preços de mercado em comparação aos valores liquidativossubjacentes. Quantificam-se essas ineficiências e implementa-se umaestratégia de negociação verificada...
| Autores: | , , |
|---|---|
| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2017 |
| País: | Colombia |
| Institución: | Pontificia Universidad Javeriana |
| Repositorio: | Repositorio Universidad Javeriana |
| Idioma: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:repository.javeriana.edu.co:10554/23428 |
| Acceso en línea: | http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/17807 http://hdl.handle.net/10554/23428 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Exchange-traded funds, inefficiency, price/ NAV ratio, creation & redemption, investments. fondos cotizados en bolsa, ineficiencia, coeficiente precio/valor liquidativo, creación y redención, inversiones. fundos de índice, ineficiência, coeficiente preçovalor liquidativo, criação e retenção, investimento. |
| Sumario: | Este estudo avalia empiricamente a eficiência na valoração de váriosETFs (exchange traded funds) latino-americanos expressa em desviosde seus preços de mercado em comparação aos valores liquidativossubjacentes. Quantificam-se essas ineficiências e implementa-se umaestratégia de negociação verificada por regressões baseadas no CAPMe no Modelo Fama-French. Os resultados divergem com a hipótesedos mercados eficientes e são mais bem explicados por aspectos dasfinanças comportamentais. Finalmente, examina-se como os desviosinfluenciam na decisão de criação ou retenção de ETFs, mediante umaanálise de regressão logística. Os resultados evidenciam que os participantesautorizados reagem ante as ineficiências realizando transaçõesno mercado primário. |
|---|