Efecto de la heurística de anclaje y ajuste y el sesgo de optimismo en los pronósticos del mercado de valores.
La previsión del mercado de valores es un proceso importante y desafiante que influye en las decisiones de inversión. Este artículo presenta un diseño experimental que tiene como objetivo medir la influencia de la heurística de anclaje y ajuste y el sesgo de optimismo en los pronósticos del mercado...
| Autores: | , |
|---|---|
| Tipo de documento: | artigo |
| Estado: | Versão publicada |
| Data de publicação: | 2019 |
| País: | Colombia |
| Recursos: | Universidad Católica de Colombia |
| Repositório: | RIUCaC - Repositorio U. Católica |
| Idioma: | inglês |
| OAI Identifier: | oai:repository.ucatolica.edu.co:10983/29420 |
| Acesso em linha: | https://hdl.handle.net/10983/29420 https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2019.11.2.10 |
| Access Level: | Acceso aberto |
| Palavra-chave: | Financial forecast Optimism bias Anchor and adjustment heuristic Judgment Behavioral finance Finanzas conductuales Heurística de anclaje y ajuste Juicio Pronóstico financiero Sesgo de optimismo Finanças comportamentais Heurística da ancoragem e do ajustamento Julgamento Prognóstico financeiro Viés de otimismo |
| Resumo: | La previsión del mercado de valores es un proceso importante y desafiante que influye en las decisiones de inversión. Este artículo presenta un diseño experimental que tiene como objetivo medir la influencia de la heurística de anclaje y ajuste y el sesgo de optimismo en los pronósticos del mercado de valores. El estudio se realizó utilizando información del índice financiero S&P MILA Pacific Alliance Select. Este fue presentado a 670 estudiantes de las ciudades de Concepción (Chile), Cali (Colombia) y Lima (Perú). Los datos fueron recopilados y presentados a través de un instrumento que pedía a los participantes que hicieran un juicio de pronóstico del dicho índice financiero con base en los gráficos presentados, representando un año, un mes, una semana y el último valor de cierre del índice. De esta manera, era posible medir la influencia de la heurística de anclaje y ajuste para establecer si la presencia de un valor inicial afectaba el pronóstico financiero. Además, el estudio buscó determinar si el juicio emitido estaba sesgado hacia una posición optimista o pesimista, demostrando así la presencia de un error o sesgo de expectativa, conocido como sesgo de optimismo. Los resultados se analizaron usando el método de mínimos cuadrados, y el panel de datos confirmó que la heurística de anclaje y ajuste influye en el pronóstico del índice financiero utilizado en el estudio. Del mismo modo, se infirió la presencia de sesgo de optimismo en el proceso cognitivo del pronóstico financiero. |
|---|