A influência dos índices de desempenho nos rankings dos fundos de investimento multimercado no Brasil
O presente trabalho tem como principal objetivo analisar a influência dos índices de desempenho nos rankings dos fundos multimercado no Brasil. Como objetivos específicos, buscou-se compreender os conceitos e aplicação dos índices na avaliação de desempenho de fundos de investimento, apresentar as s...
| Autor: | |
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| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2015 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP) |
| Repositorio: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do FECAP |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:tede.fecap.br:tede/392 |
| Acceso en línea: | http://tede.fecap.br:8080/handle/tede/392 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Mutual funds Mutual funds - Performance Performance - Evaluation Performance indicators - Mutual funds Hedge funds Mutual funds - Evaluation Fundos de investimentos Fundos de investimentos Desempenho Desempenho Avaliação Indicadores de desempenho Fundos de investimentos Fundos multimercados Fundos de investimentos Avaliação ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS |
| Sumario: | O presente trabalho tem como principal objetivo analisar a influência dos índices de desempenho nos rankings dos fundos multimercado no Brasil. Como objetivos específicos, buscou-se compreender os conceitos e aplicação dos índices na avaliação de desempenho de fundos de investimento, apresentar as semelhanças e diferenças dos índices de desempenho de fundos de investimento, verificar o desempenho dos fundos de investimento no período de 6 anos e aplicar o índice de correlação de Spearman para descrever e mensurar a relação entre os rankings produzidos por diferentes índices de desempenho. A principal contribuição desse trabalho é identificar se os indicadores de desempenho produzem rankings diferentes para que o investidor individual ou corporativo possa decidir como avaliar esses fundos. Buscou-se separar 385 fundos de investimento multimercado não exclusivos com retornos mensais que representam uma distribuição normal (309 fundos) e distribuição não normal (76 fundos), do período de Janeiro de 2008 a Dezembro de 2013 para analisar a correlação dos rankings entre os índices. A relevância da correlação entre os índices é analisar se a escolha dessas medidas impactam diretamente nos rankings dos fundos multimercado. Existindo alta correlação, é possível afirmar que fica a critério do investidor qual índice utilizar para a avaliação de fundos. No período analisado, houve alta correlação entre os índices de Modigliani, Sharpe e Sortino. O índice de Treynor foi o único em que foi constatada baixa correlação com os demais. |
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