Previsão da volatilidade da taxa de câmbio USD-BRL usando dados da volatilidade esperada e volatilidade realizada
Este artigo avalia o impacto de variáveis exógenas nos modelos GARCH, quando aplicadoàs previsões de volatilidade para o mercado de câmbio brasileiro USD-BRL. Como variáveisexógenas, foram utilizadas a variância realizada, baseada em dados de alta frequência, e oíndice FXVol, baseado em dados de vol...
| Autores: | , |
|---|---|
| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2018 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Universidade de São Paulo (USP) |
| Repositorio: | Estudos Econômicos (São Paulo) |
| Idioma: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:revistas.usp.br:article/131900 |
| Acceso en línea: | https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/131900 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Volatility forecasts Extended GARCH models Implied volatility indices Brazilian foreign exchange market Previsão de Volatilidade Modelos GARCH Mercado de Câmbio no Brasil Índices de volatilidade implícita |
| Sumario: | Este artigo avalia o impacto de variáveis exógenas nos modelos GARCH, quando aplicadoàs previsões de volatilidade para o mercado de câmbio brasileiro USD-BRL. Como variáveisexógenas, foram utilizadas a variância realizada, baseada em dados de alta frequência, e oíndice FXVol, baseado em dados de volatilidade implícita no mercado. Este é o primeiro estudoa utilizar o índice FXVol e a investigar seus efeitos sobre a volatilidade cambial brasileira.Os resultados indicam significância estatística da superioridade dos modelos estendidos aoprever a volatilidade. Concluímos que os dados de alta frequência e a volatilidade implícita domercado contêm informações relevantes com relação à volatilidade cambial do USD-BRL. Essasdescobertas são relevantes para hedgers, especuladores e profissionais em geral. |
|---|