Modelagem da evolução dinâmica do skew de volatilidade implícita de opções via Filtro de Kalman
Este trabalho foca na implementação do algoritmo de Filtro de Kalman discreto e linear - modelo de espaço de estados - cujo processo de estimação recursivo baseia-se na incorporação das curvas empíricas de volatilidade implícita disponíveis no mercado. O objetivo do modelo é capturar a evolução esto...
| Autor: | |
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| Formato: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2019 |
| País: | Brasil |
| Recursos: | Fundação Getulio Vargas (FGV) |
| Repositorio: | Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:repositorio.fgv.br:10438/28067 |
| Acesso em linha: | https://hdl.handle.net/10438/28067 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palavra-chave: | Volatilidade implícita Filtro de Kalman Densidade preditiva Implied volatility Kalman filter Density forecasting Economia Kalman, Filtragem de Volatilidade (Finanças) Teoria da previsão Mercado de opções Engenharia financeira |
| Resumo: | Este trabalho foca na implementação do algoritmo de Filtro de Kalman discreto e linear - modelo de espaço de estados - cujo processo de estimação recursivo baseia-se na incorporação das curvas empíricas de volatilidade implícita disponíveis no mercado. O objetivo do modelo é capturar a evolução estocástica dos coeficientes que direcionam o formato dos skews de volatilidade com uma única maturidade das opções de PETR4 e do Índice IBOVESPA, considerando as projeções de 1 dia e comparando a performance de predição com outros modelos benchmark. Evidenciamos, por meio dos indicadores estatísticos e análise das densidades preditivas da variação diária do valor dos portfólios de opções, que o modelo mostra performance superior vis-à-vis a dos outros modelos, o que é crucial para administração de risco, geração de valor econômico em estratégias de trading e apreçamento de opções exóticas. Ainda, exploramos o impacto dos movimentos passados dos fatores dos skews do Índice IBOVESPA no poder preditivo do modelo. |
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