Credibilidade perfeita versus credibilidade imperfeita : uma análise para o regime brasileiro de bandas de câmbio
Este trabalho analisa, empiricamente, a credibilidade da política de bandas de câmbio no Brasil que vigorou de 10/3/95 a 15/1/99, utilizando o método drift-adjustment de Bertola e Svensson (1993). A estimação do modelo não confirma a hipótese de credibilidade perfeita, permitindo, no entanto, caract...
| Autores: | , , |
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 1999 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA) |
| Repositorio: | Repositório Institucional da IPEA (RCIpea) |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:repositorio.ipea.gov.br:11058/5025 |
| Acceso en línea: | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/5025 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Taxa de câmbio Taxa de juros Credibilidade perfeita Credibilidade imperfeita. |
| Sumario: | Este trabalho analisa, empiricamente, a credibilidade da política de bandas de câmbio no Brasil que vigorou de 10/3/95 a 15/1/99, utilizando o método drift-adjustment de Bertola e Svensson (1993). A estimação do modelo não confirma a hipótese de credibilidade perfeita, permitindo, no entanto, caracterizar credibilidade imperfeita para a política de bandas cambiais brasileira.O diferencial brasileiro da taxa de juros não refletiu as expectativas de desvalorizações cambiais, resultado esse compatível com as análises desenvolvidas para as bandas de câmbio do Chile, Israel e México. |
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