Impacto da Evidenciação de Guidance: Um Estudo de Evento no Mercado Brasileiro
Este trabalho teve como objetivo identificar à existência de retornos anormais no período próximo à divulgação de projeções de resultados futuros. Como amostra foram utilizados os títulos presentes no IBrX100 que evidenciaram projeções de resultados futuros, com publicação exclusiva de guidance, par...
| Autor: | |
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2018 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Universidade Federal da Bahia (UFBA) |
| Repositorio: | Revista de Contabilidade da UFBA |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:ojs.periodicos.ufba.br:article/21465 |
| Acceso en línea: | https://periodicos.ufba.br/index.php/rcontabilidade/article/view/21465 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Guidance Estudo de Evento Projeções de resultados futuros Evidenciação |
| Sumario: | Este trabalho teve como objetivo identificar à existência de retornos anormais no período próximo à divulgação de projeções de resultados futuros. Como amostra foram utilizados os títulos presentes no IBrX100 que evidenciaram projeções de resultados futuros, com publicação exclusiva de guidance, para o ano de 2013, deste modo, foram analisados 19 títulos. Utilizou-se a metodologia de estudo de evento e a significância foi avaliada através do teste t de Student. Os resultados apontaram significância de retornos anormais nos dias -3 e -2 e, assim, foi possível verificar estatisticamente que houve retornos anormais no período anterior. Assim, foi possível aceitar a hipótese da existência de movimentos extraordinários no período próximo a divulgação, e como análise adicional, houve indícios de ocorrência de insider trading, já que o período de retornos extraordinários ocorreu no período anterior a data divulgação. |
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