FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES NO BRASIL: ANÁLISE DE DESEMPENHO E SEUS DETERMINANTES
Este artigo analisa o desempenho de fundos de investimentos em ações no Brasil e investiga potenciais relações da performance dos fundos com seus respectivos tamanhos, idades, riscos (volatilidade total e beta), cobrança de taxa de performance e utilização de estratégias alavancadas de investimentos...
| Autores: | , |
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2022 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Fundação para Pesquisa e Desenvolvimento da Administração, Contabilidade e Economia (Fundace) |
| Repositorio: | Revista de Administração. Contabilidade e Economia da Fundace |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai::article/778 |
| Acceso en línea: | https://racef.fundace.org.br/index.php/racef/article/view/778 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Finanças Mercado de capitais. Fundos de investimento em ações. Investimento. Desempenho. |
| Sumario: | Este artigo analisa o desempenho de fundos de investimentos em ações no Brasil e investiga potenciais relações da performance dos fundos com seus respectivos tamanhos, idades, riscos (volatilidade total e beta), cobrança de taxa de performance e utilização de estratégias alavancadas de investimentos. Para tanto, utilizando as medidas de alfa e beta de Jensen, foram analisados 1.243 fundos, entre 1996 e 2019, resultando em 125.066 observações mensais. Os resultados sugerem que apenas 62% dos fundos superaram o benchmark de mercado no período. Já o desempenho dos fundos apresenta relação positiva e significativa com suas respectivas idades, tamanhos e a utilização de estratégias alavancadas. Em relação ao risco, documentaram-se relações negativas e significantes, o que, apesar de conflitante com a relação básica entre risco e retorno, sugere que, no período analisado e devido às elevadas taxas de juros, fundos com estratégias mais conservadoras por meio de maior alocação em ativos de renda fixa ou ações mais conservadoras tiveram, em média, retornos superiores. |
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