La volatilidad de la tasa de interés a corto plazo: un ejercicio para la economía colombiana, 2001-2006
Este artículo analiza diversas metodologías para la modelación de la volatilidad de la tasa de interés a corto plazo. Específicamente se analizarán los resultados que se obtienen a través de la especificación CKLS, heterocedasticidad condicionada y mixta. Los hechos estilizados enseñan que la mejor...
| Autores: | , |
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2007 |
| País: | Colombia |
| Institución: | Universidad de Medellín |
| Repositorio: | Repositorio UDEM |
| Idioma: | español |
| OAI Identifier: | oai:repository.udem.edu.co:11407/796 |
| Acceso en línea: | http://hdl.handle.net/11407/796 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Tasa de interés de corto plazo modelos CKLS modelos heterocedasticidad condicional modelos mixtos |
| Sumario: | Este artículo analiza diversas metodologías para la modelación de la volatilidad de la tasa de interés a corto plazo. Específicamente se analizarán los resultados que se obtienen a través de la especificación CKLS, heterocedasticidad condicionada y mixta. Los hechos estilizados enseñan que la mejor especificación para describir el proceso generador de la tasa de interés interbancaria en la economía colombiana para el período 2001-2006 es el modelo EGARCH. Se encuentra que las innovaciones positivas en la tasa de interés ocasionan una volatilidad 22,3% mayor que innovaciones negativas de la misma magnitud. Además, el proceso converge a una media no condicionada de 7,11% con una corrección diaria del 1,2%. Se encuentra que el modelo ofrece pronósticos relativamente sensatos a un plazo de tres meses. |
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